Gold- und Silber-Futures an der MCX legten zu: Gold (Oktober) stieg um 0.16% auf ₹1,63,146 je 10 Gramm, Silber (September) um 0.64% auf ₹2,45,700 je kg. Hintergrund waren ein deutlicher Rückgang beim Öl, mit Brent rund 3% tiefer nahe $86 je Barrel, sowie ein US-Dollar-Index unter 99, nachdem Iran Gespräche mit Oman zur Steuerung der Straße von Hormus wieder aufgenommen hatte. Im Fokus stehen die für heute angekündigten US-PCE-Inflationsdaten für Juli sowie eine Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium am Freitag.

US-Finanzminister Scott Bessent treibt ein Programm zum Rückkauf langfristiger US-Staatsanleihen voran und kündigte an, bis zum 4. November je Operation mindestens 2 Mrd. US-Dollar mehr an Langläufern zurückzukaufen. Der Markt wertete das als Signal, die Finanzierungskosten zu begrenzen und den Anleihemarkt zu stabilisieren. Nach der Ankündigung legte Gold weiter zu, stieg am Freitag um 2,4% und kommt seit der Rückkauf-Mitteilung auf 5,9%. Silber und Platin zogen ebenfalls kräftig an und liegen mit 8,6% bzw. 9,3% im Plus.

Der KI-Investitionsschub der fünf großen Hyperscaler lässt das Kreditrisiko ihrer Anleihen steigen. Ausstehende Hyperscaler-Anleihen mit Fälligkeit 2035 rentieren im Schnitt mit 5,7% und liegen damit 1,05 Prozentpunkte über einer 10-year US Treasury; vor einem Jahr betrug der Abstand 0,44 Prozentpunkte bei 4,75% Durchschnittsrendite, wie LSEG-Daten zeigen. Auch die Kosten für Kreditausfallversicherungen (CDS) auf Oracle und Alphabet sind deutlich gestiegen, während die Renditen von US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2007 kletterten.

Der US-Einzelhändler Target hat nach starken Verkaufszahlen seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr angehoben, woraufhin die Aktie um 6% zulegte. Der Schritt unterstreicht die Widerstandsfähigkeit der Konsumentennachfrage. Zudem verweist er auf eine höhere operative Effizienz des Unternehmens. Das hat am Markt eine positivere Neubewertung des Einzelhandelssektors angestoßen.

Am 19. August gaben Gold- und Silber-Futures an der MCX im frühen Handel nach, nachdem steigende Ölpreise infolge stockender Gespräche zwischen den USA und Iran die Erwartungen weiterer Zinsschritte der US-Notenbank stützten. Der Goldkontrakt für Oktober sank um 0.03%, der Silberkontrakt für September um 0.93%. Brent-Rohöl stieg den vierten Tag in Folge und notierte am Morgen nahe $92 je Barrel, nachdem US-Präsident Donald Trump erklärt hatte, es liefen keine Verhandlungen mit Iran, und betont hatte, die Straße von Hormus sei offen.

Patanjali Foods Limited hat Zahlen für das erste Geschäftsquartal vorgelegt: Der Nettogewinn sprang im Jahresvergleich um 86%, während der Umsatz ein Rekordhoch erreichte. Die Aktie dürfte am Montag besonders im Blick der Anleger stehen. Das starke Gewinnwachstum und der Rekordumsatz unterstreichen die operative Entwicklung des Unternehmens. Investoren reagierten positiv auf die Aktie.

Die frühe SpaceX-Beteiligung von Alphabet hat stark an Wert gewonnen: Aus einer Investition von 900 Millionen Dollar aus dem Jahr 2015 wurde ein Anteil im Wert von rund 94 Milliarden Dollar zum Ende Juni. Nach dem 86-Milliarden-Dollar-Börsengang von SpaceX im Juni ist Alphabet damit der größte einzelne institutionelle Aktionär. Auf Basis des Kurses vom Donnerstag läge der Wert bei etwa 77,9 Milliarden Dollar, was 86,5 Mal der ursprünglichen Investition entspricht.

Gold hat im August insgesamt um 9% zugelegt. Treiber waren ein anhaltend schwächerer US-Dollar, der das in Dollar gehandelte Metall für Käufer mit anderen Währungen attraktiver macht. Zudem nahmen die Erwartungen zu, dass das US-Notenbanksystem seine Geldpolitik lockern könnte, was die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Edelmetalls senkt und die Nachfrage stützt.

Gold geriet am Donnerstag unter Druck und rutschte zeitweise um 1,5% auf 4.343,91 US-Dollar je Unze, womit die Marke von 4.400 US-Dollar unterschritten wurde. Auslöser war, dass sich die US-Großhandelsinflation im Juli stärker als erwartet abschwächte, nachdem Energie- und Lebensmittelkosten gefallen waren; dadurch kühlten die Erwartungen auf eine Zinserhöhung der Fed im September ab. Nachlassender Inflationsdruck mindert die Attraktivität von Gold als Inflationsschutz, auch wenn jüngste Käufe von Zentralbanken stützend wirkten. Silber gab ebenfalls nach und fiel um 1,4% auf 64,42 US-Dollar je Unze.