حذّرت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك من أن رفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس خلال العام قد لا يكون كافياً للسيطرة على التضخم، وأن أي قفزة جديدة وحادة في أسعار النفط ستدفع الأسعار للارتفاع مباشرة. وعلى هذه الخلفية، رفع بنك ويستباك أسعار الفائدة الثابتة لقروض الإسكان لمالكي المنازل بما يصل إلى 0.45 نقطة مئوية. وارتفع سعر الفائدة الثابت لخمس سنوات إلى 7.14%، وهي زيادة تقارب ضعف الزيادة المعتادة.

رفعت عدة بنوك أسترالية كبرى أسعار الفائدة على القروض العقارية ذات السعر الثابت قبيل اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي، حيث زاد كل من NAB وANZ معدلاته بما يصل إلى 0.20 نقطة مئوية. وتتوقع معظم البنوك الكبرى رفعاً بمقدار 0.25 نقطة مئوية في نوفمبر، فيما حذّر NAB من أن الرفع قد يأتي في 29 سبتمبر. وتشير البيانات إلى أن 7% فقط من القروض الجديدة اختارت السعر الثابت، بينما يبلغ أدنى سعر ثابت في السوق 5.79%.

أظهر تحليل لـ ANZ Research أن سعر الفائدة النقدي في أستراليا عند 4.35% هو الأعلى حالياً بين الاقتصادات الغربية الكبرى. وتشير تسعيرات عقود الإنتربنك الآجلة إلى أن السعر قد يرتفع إلى 4.99% بحلول منتصف 2027. ووفق التقديرات نفسها، يتجاوز هذا المستوى المتوقع قمم الفائدة المتوقعة في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ونيوزيلندا ومنطقة اليورو وكندا.

تُظهر تسعيرات السوق أن توقعات رفع بنك الاحتياطي الأسترالي للفائدة في نوفمبر باتت مُسعّرة بالكامل. كما تشير التسعيرات إلى احتمال ملموس لرفع في سبتمبر، مع توقع صعود سعر الفائدة النقدي من 4.35% إلى 4.60%. ووفق هذه التقديرات قد تقترب الذروة من 4.8% بحلول مطلع 2027.

حذّرت البنوك الأربعة الكبرى في أستراليا جميعها من احتمال رفع رابع لأسعار الفائدة، بعدما غيّر بنك ويستباك موقفه يوم الثلاثاء ورفع توقعه لسعر الفائدة النقدي إلى 4.60%. وشهدت الأسواق تقلباً حاداً خلال الليل، إذ أظهرت عقود الفائدة الآجلة احتمالاً بنسبة 60% لقيام بنك الاحتياطي الأسترالي برفع بمقدار 25 نقطة أساس في 29 سبتمبر، فيما أدرج متتبع أسعار الفائدة في ASX احتمال تحرك خلال ثلاثة أسابيع. ويأتي ذلك مع استمرار التضخم عند 3.6% وتسجيل نمو اقتصادي أقوى من المتوقع.

بعد صدور بيانات الحسابات القومية الأسترالية أقوى من المتوقع، عدّلت TD Securities توقعاتها لأسعار الفائدة ورجّحت أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، ما قد يدفع سعر النقد إلى 4.60%. وبحسب حسابات Canstar، سيضيف ذلك 92 دولارًا أستراليًا شهريًا إلى قسط قرض سكني نموذجي بقيمة 600,000 دولار أسترالي، ليرتفع إجمالي زيادة الأقساط هذا العام إلى 364 دولارًا أستراليًا شهريًا. وتزايدت مخاوف الأسواق من أن النمو القوي قد يفاقم ضغوط التضخم، ما قد يدفع البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية في وقت أقرب.

أظهرت بيانات تضخم أستراليا لشهر سبتمبر تراجع معدل التضخم العام من 3.8% إلى 3.5%. لكن تضخم «المتوسط المقتطع» الذي يركز عليه البنك الاحتياطي الأسترالي ظل ثابتاً عند 3.6%، فوق نطاق المستهدف البالغ 2%-3%. وكانت أسعار السكن والغذاء من أبرز العوامل الدافعة. ورغم أن البنك أبقى هذا الشهر سعر الفائدة النقدي عند 4.35% بالإجماع، قالت المحافظ ميشيل بولوك إن رفعاً إضافياً للفائدة خلال العام لا يزال وارداً وإن معركة التضخم لم تُحسم بعد.

أعلن مشروع الميزانية الفيدرالية الأسترالية تعديل قواعد الخصم الضريبي على خسائر الاستثمار العقاري (negative gearing) وآلية فهرسة ضريبة أرباح رأس المال، ما دفع السوق إلى إعادة تسعير العوائد المتوقعة من الاستثمار السكني. وخلال أسابيع من الإعلان تراجعت أسعار المنازل في سيدني ومناطق أخرى بشكل ملحوظ، مع صفقات أُنجزت بأقل من التقييمات السابقة بما يتراوح بين 100,000 و300,000 دولار أسترالي. وعلى مستوى البلاد، واصلت أسعار المنازل الهبوط للشهر الثالث على التوالي، إذ انخفضت 0.3% في يونيو وهو أكبر تراجع شهري خلال العام حتى الآن. وتضغط هذه التغييرات على منطق تقييم العقارات السكنية، ما يضع أعباء على صناديق الاستثمار العقاري المدرجة في أستراليا (A-REITs) وعلى البنوك المعتمدة على أعمال القروض العقارية.