قفزت أسعار استئجار ناقلات النفط بعد إعلان الولايات المتحدة وإيران مذكرة تفاهم، ما أشعل سباقاً لحجز السفن لنقل شحنات من الخليج على أمل عبورها عبر مضيق هرمز الذي يُتوقع أن يُعاد فتحه بشكل مبدئي. ارتفعت أجور ناقلات VLCC من نحو 106,000 دولار يومياً إلى ما يقارب 470,000 دولار، ووصلت بعض أسعار الشحن على مسار الخليج إلى الهند إلى 897% من السعر المرجعي. كما واجهت مصافٍ حكومية كبرى في الصين والهند صعوبة في تأمين ناقلات بسبب ارتفاع التكاليف وغياب ضمانات المرور الآمن. وأسهمت هذه التطورات في رفع تكاليف نقل الخام والعلاوات الفورية إقليمياً، ما قدم دعماً قصير الأجل لأسعار النفط.

توقّعت عدة جهات استشارية في الطاقة أن يظل طلب الصين على النفط الخام منخفضاً بشكل دائم بفعل تراجع الاستهلاك المرتبط بتسارع كهربة قطاع النقل. وقدّرت Rystad Energy خسارة في الطلب تتراوح بين 20–60万桶/日، بينما رجّحت Energy Aspects خسارة دائمة عند 30万桶/日. وفي سياق متصل، توقّعت FGE NexantECA أن تهبط واردات الصين من الخام خلال هذا الربع بما يصل إلى 330万桶/日 بسبب انخفاض معدلات تشغيل المصافي، وانتهاء دورة تكوين المخزونات، وحظر تصدير الوقود الذي رفع المعروض المحلي وخفّض الحاجة إلى خام إضافي.

يركّز التقرير على أن توسّع قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي يصطدم بعنق زجاجة في البنية التحتية للكهرباء، مع توقعات بأن يرتفع الطلب العالمي على كهرباء مراكز البيانات بنسبة تصل إلى 165% بحلول 2030 مقارنة بمستويات 2023، بحسب Goldman Sachs Research. ويشير إلى أن بطء توسيع الشبكات ساهم في سحب أكثر من 70% من طلبات ربط المشاريع بالشبكة في الولايات المتحدة. كما يلفت إلى أن موردي العتاد مثل NVIDIA وBroadcom وWolfspeed قد يستفيدون من استمرار الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي، ويطرح Bitzero (AIBZ) مثالًا على كيف يمكن لندرة أصول الكهرباء أن تدفع إلى منطق تسعير جديد.

أعلن العراق أنه سيواصل استخدام مسار بديل لتصدير النفط عبر ميناء بانياس السوري على البحر المتوسط حتى إذا عادت الملاحة عبر مضيق هرمز إلى طبيعتها. ومن المتوقع أن تبدأ الشحنات الأولية عند نحو 50,000 برميل يومياً، مع احتمال توسيعها لاحقاً. وجاء القرار بعد أن كشف إغلاق هرمز هشاشة سلاسل الإمداد، في ظل تعثر محادثات أمريكية-إيرانية وتحذيرات من الحرس الثوري الإيراني، ما أبقى مخاطر الشحن في الشرق الأوسط في صدارة اهتمام الأسواق. ولا يعني الترتيب زيادة مباشرة في الإنتاج، لكنه يسلط الضوء على عدم موثوقية الممرات الحيوية ويدعم علاوة المخاطر الجيوسياسية في أسعار النفط.

توصلت إسرائيل وحزب الله يوم الجمعة إلى هدنة مؤقتة في جنوب لبنان، ما خفف ضغط التصعيد الإقليمي في الآونة الأخيرة. وتأتي الهدنة لتمنح مساحة زمنية قبل انطلاق مفاوضات واشنطن وطهران ضمن إطار مدته 60 يوما، وهو ما دفع السوق إلى إعادة تسعير مخاطر الإمدادات في الشرق الأوسط. وارتفع خام برنت من أدنى مستوى له هذا الأسبوع عند 77 دولارا للبرميل إلى ما فوق 80 دولارا للبرميل. غير أن الطرفين ليسا من الموقّعين على اتفاق الولايات المتحدة وإيران، ولا تزال إعادة فتح مضيق هرمز واستعادة الإمدادات غير محسومة.

أنهت المؤسسة الوطنية للنفط في ليبيا الجولة الأولى من طرح مناطق النفط والغاز لعام 2025 ووقّعت اتفاقيات مع شركات من بينها Repsol وEni وQatarEnergy، في أول تحرّك كبير لمنح التراخيص منذ 17 عامًا. وبلغ إنتاج البلاد نحو 1.4 مليون برميل يوميًا، وهو أعلى مستوى في أكثر من عقد، مع استهداف 1.6 مليون برميل يوميًا بنهاية هذا العام. وفي الوقت نفسه وسّعت أو استأنفت دول من بينها إيطاليا واليونان وإسبانيا وتركيا، إضافة إلى مصر وتونس ونيجيريا، مشتريات النفط الليبي. ورغم استمرار الانقسام السياسي ومخاطر تحويل العائدات، فإن إطار الموازنة الموحّد في أبريل أتاح للطرفين الاستفادة من إيرادات النفط، ما عزّز استقرار الإمدادات على المدى القريب.

توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى مذكرة من 14 نقطة، ما أدى إلى رفع الحصار البحري في مضيق هرمز وعودة ناقلات نفط عملاقة سعودية إلى العبور. رغم ذلك، لا تزال شركات الشحن وشركات التأمين مترددة في اعتبار المسار آمناً بما يكفي للعودة إلى التشغيل الطبيعي في ظل استمرار القتال في لبنان ورفض إسرائيل الانسحاب من جنوبه وتحذير إيران من احتمال سقوط الاتفاق. وفي الوقت نفسه، تدفع الولايات المتحدة نحو ربط حقل Loran الفنزويلي بمنشآت LNG في ترينيداد لتعزيز ممر صادرات الغاز عبر الأطلسي. وترتبط هذه التطورات مباشرة بعلاوات المخاطر في الأسعار الفورية للنفط الخام وLNG والغاز الطبيعي.

طلبت الحكومة الهندية من شركة Oil and Natural Gas Corp (ONGC) بناء موقع جديد للاحتياطي النفطي الاستراتيجي وتعبئته باستثمار يقدَّر بـ1.6 مليار دولار في مانغالورو بسعة 1.75 مليون طن متري. من شأن المشروع رفع إجمالي سعة التخزين الاستراتيجي بنحو الثلث إلى قرابة 700万吨 (حوالي 5200万 برميل)، مع بقاء التغطية عند نحو 9–10 أيام فقط. يأتي ذلك في أعقاب أزمة إمدادات وارتفاع حاد في كلفة واردات الطاقة على خلفية صراع الشرق الأوسط، وهو أكبر تحرك ملموس لتوسعة SPR في السنوات الأخيرة. هذه الخطوة تعزز توقعات الطلب على الخام المادي كتحوط للمخاطر الجيوسياسية من دون تغيير أساسيات العرض والطلب العالمية أو الإشارة إلى انقطاع مفاجئ في الإمدادات.

قال الرئيس الفلبيني فرديناند آر. ماركوس الابن إن بلاده تعمل على إضفاء طابع دائم على ترتيبات شراء النفط من روسيا في ظل أزمة الطاقة وتصاعد التوترات الجيوسياسية. وتسعى مانيلا إلى تقليص اعتمادها على الخام القادم من الشرق الأوسط عبر مضيق هرمز، بعدما كانت تستورد 98% من نفطها من هناك قبل الحرب. واستوردت الفلبين في أبريل أول شحنة خلال ست سنوات من خام ESPO الروسي القادم من أقصى الشرق، بعدما فُرضت حالة طوارئ وطنية للطاقة في مارس. وأضاف ماركوس أن المباحثات لم تصل إلى اتفاقات ملزمة حتى الآن، بحسب ما نقلته وسائل إعلام فلبينية.