Американські акції в п’ятницю зросли, а Nasdaq Composite піднімався до внутрішньоденного історичного максимуму після того, як дані про зайнятість у США виявилися слабшими за очікування. Це знизило ринкові очікування щодо близького підвищення ставки ФРС: імовірність підвищення щонайменше на 25 базисних пунктів на засіданні цього місяця опустилася до 23.8%, за даними CME FedWatch. Dow додав 0.43%, S&P 500 — 0.70%, Nasdaq — 1.14%. Лідерами зростання стали чутливі до ставок сектори, зокрема нерухомість і малі компанії, а найбільший внесок у підйом S&P 500 зробили великі компанії зростання, зокрема Nvidia та Tesla.

Через нове загострення конфлікту на Близькому Сході Brent вперше з липня піднялася вище $100 за барель, що знову підігріло побоювання щодо інфляції. Дохідність дворічних казначейських облігацій США зросла до 4.42%, максимуму з January 2025, тоді як 10-річна трималася поблизу 4.81%, майже біля трирічного піку. Ринок свопів вказує, що ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів наступного тижня зросла до 62%.

Сильний звіт із ринку праці США підкріпив аргументи на користь підвищення ставок, тоді як Дональд Трамп заявив, що може припинити торгівлю з частиною країн, якщо ФРС не знизить ставку, що ставить голову ФРС Кевіна Ворша перед складним вибором напередодні засідання у вересні. Рівень участі в робочій силі зріс до 61.6%, а приріст робочих місць допоміг утримати безробіття на рівні 4.1%. Інфляція перевищує ціль ФРС у 2% уже 51/2 року, а нещодавні жорсткі сигнали Ворша дали підстави говорити про можливе підвищення ставки.

Розпродаж довгострокових казначейських облігацій США підняв дохідність 30-річних паперів до 5,29% — найвищого рівня з 2007 року. Інвестори стурбовані стрімким зростанням державного боргу, великим обсягом розміщень довгих облігацій і тим, що інфляція вже кілька років перевищує ціль Федеральної резервної системи. Мінфін США розмістив нові 30-річні облігації на $25 billion з прибутковістю 5.216% — максимумом для такого аукціону з 2001 року. Споживча інфляція залишається високою: індекс CPI зріс на 3.4% у річному вимірі.