Американские акции в пятницу выросли, а индекс Nasdaq Composite в ходе торгов обновил исторический максимум. Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда США снизили ставки инвесторов на скорое повышение процентной ставки ФРС. По данным CME FedWatch, вероятность повышения ставки как минимум на 25 б.п. на заседании в этом месяце опустилась до 23,8%. Индексы Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,43%, 0,70% и 1,14% соответственно, при этом лидировали чувствительные к ставкам сектора, а наибольший вклад в рост S&P 500 внесли Nvidia и Tesla.

Доходности казначейских облигаций США выросли на фоне опасений, что подорожание нефти усилит инфляционное давление из-за новой вспышки конфликта на Ближнем Востоке: Brent впервые с июля поднялась выше $100 за баррель. Доходность 2-летних UST выросла до 4.42%, максимума с January 2025, а 10-летние бумаги удерживаются вблизи 4.81%, рядом с трехлетним пиком. На рынке свопов вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе оценивается в 62%.

Сильный отчет по занятости в США усилил аргументы в пользу повышения процентных ставок, одновременно с этим Дональд Трамп пригрозил прекратить торговлю с рядом стран, если ФРС не снизит ставки, поставив председателя ФРС Кевина Уорша перед выбором перед заседанием в сентябре. Уровень участия в рабочей силе вырос до 61.6%, а рост занятости удержал безработицу на уровне 4.1%. Инфляция превышает цель в 2% более пяти лет, а недавние «ястребиные» заявления Уорша дали рынку повод допускать повышение ставки.

На рынке долгосрочных казначейских облигаций США усилилась распродажа, и доходность 30-летних бумаг поднялась до 5.29% — самого высокого уровня с 2007 года. Инвесторы обеспокоены ростом государственного долга, увеличением предложения длинных выпусков и тем, что инфляция остаётся выше целевого уровня ФРС. Минфин США разместил новый выпуск 30-летних облигаций на $25 billion с доходностью 5.216%, что стало максимальным уровнем для такого аукциона с 2001 года. Индекс потребительских цен в прошлом месяце вырос на 3.4% к уровню годичной давности.