Что такое Lorenzo Protocol (BANK)? Гид по ончейн-управлению активами в 2026

Lorenzo Protocol (BANK) — это платформа управления активами институционального уровня, работающая в блокчейне, которая упаковывает сложные стратегии получения дохода в токенизированные продукты, называемые On-Chain Traded Funds (OTF). Вместо того чтобы просить пользователей управлять позициями стейкинга, количественными стратегиями и экспозицией реальных активов по отдельности, Lorenzo объединяет их в единые торгуемые токены, которые отражают то, как традиционные управляющие активами структурируют фонды. Проект описывает свою долгосрочную цель как создание "Уолл-стрит в блокчейне", перенося структурирование фондов, расчет стоимости чистых активов и расчеты в смарт-контракты.

Lorenzo запустил свой нативный токен BANK в апреле 2025 года на BNB Smart Chain и с тех пор расширился в направлениях Bitcoin finance (BTCFi) и реальных активов (RWA), которые определили криптоциклы 2025 и 2026 годов. Экосистема имеет несколько ключевых частей: BANK является токеном управления и утилити в центре протокола, veBANK — это заблокированная версия с правом голоса, созданная путем блокировки BANK, USD1+ — это флагманский доходный OTF, а ликвидные продукты Bitcoin, такие как stBTC и enzoBTC, расширяют платформу в сферу доходности Bitcoin. Это руководство объясняет, что такое Lorenzo, как работает протокол, как функционирует токеномика BANK, основные риски, которые следует учитывать, и как торговать BANK на BingX.

Что такое Lorenzo Protocol (BANK)?

Источник: Lorenzo Protocol

Lorenzo Protocol (BANK) — это платформа децентрализованных финансов, созданная для объединения управления активами институционального уровня и экономики блокчейна. Его основной инновацией является модель On-Chain Traded Fund, которая позволяет пользователям инвестировать в единый токенизированный актив, представляющий диверсифицированную корзину доходных стратегий. Эти стратегии могут включать количественную торговлю, DeFi доходность и экспозицию к токенизированным реальным активам. Протокол автоматизирует части операционного процесса, включая расчет стоимости чистых активов и расчеты в блокчейне, в то время как некоторое выполнение стратегий и ребалансировка могут включать утвержденных внешних управляющих или кастодиальную инфраструктуру. Это позволяет инвесторам сохранять экспозицию через компонуемый токен, получая доступ к стратегиям, к которым им было бы сложно получить прямой доступ.

BANK является токеном управления и утилити этой системы. Развернутый на BNB Smart Chain, BANK можно заблокировать для генерации veBANK — токена с правом голоса, который предоставляет большую силу голоса чем дольше он заблокирован. Этот дизайн вознаграждает долгосрочных участников, а не краткосрочных спекулянтов. Lorenzo поддерживается YZi Labs и позиционирует себя вокруг двух самых сильных текущих направлений в Web3: токенизации реальных активов и инноваций в доходности Bitcoin.

Основная идея Lorenzo проста: сложное управление активами должно быть программируемым, прозрачным и доступным. BANK — это координационный актив, который связывает управление, стимулы и доступ к продуктам на всей платформе.

Ключевые компоненты экосистемы Lorenzo включают:

Токен BANK: Токен управления и утилити на BNB Smart Chain, используемый для голосования, стейкинга и доступа к функциям протокола.
veBANK: Токен с правом голоса, созданный путем блокировки BANK, предоставляющий усиленную силу голоса и влияние на распределение стимулов.
USD1+ OTF: Флагманский On-Chain Traded Fund, который объединяет доходность реальных активов, DeFi стратегии и количественную торговлю в одном токене.
Уровень Финансовой Абстракции (FAL): Техническая инфраструктура, которая обеспечивает создание и управление OTF.
stBTC и enzoBTC: Ликвидные продукты Bitcoin, которые позволяют держателям BTC зарабатывать доходность, сохраняя при этом возможность использования своих активов в DeFi.

Торговать Lorenzo Protocol (BANK)

Как работает Lorenzo Protocol?

Lorenzo работает как уровень управления активами в блокчейне, чьи продукты, управление и стимулы координируются токеном BANK и модульной инфраструктурой фондов, подключенной к источникам реальной доходности.

OTF упаковывают стратегии в единые токены: Когда пользователь инвестирует в On-Chain Traded Fund, его капитал выделяется на конкретные доходные стратегии, управляемые смарт-контрактами, утвержденными управляющими или комбинацией инфраструктуры блокчейна и вне его. Протокол периодически отчитывается о стоимости чистых активов, хотя рыночная цена токена OTF может не всегда отражать его базовую СЧА в реальном времени.
Уровень Финансовой Абстракции управляет фондами: FAL Lorenzo обрабатывает создание, развертывание и расчеты OTF, абстрагируя операционную сложность управления токенизированными фондами.
BTCFi разблокирует ликвидность Bitcoin: Через продукты такие как stBTC и enzoBTC, держатели Bitcoin могут зарабатывать доходность и использовать токенизированные представления BTC в поддерживаемых DeFi приложениях. Lorenzo сообщил, что stBTC интегрирован с более чем 30 протоколами в более чем 20 блокчейн экосистемах, хотя доступность варьируется в зависимости от продукта и сети.
veBANK обеспечивает долгосрочное управление: Блокировка BANK производит veBANK, давая держателям силу голоса по конфигурациям продуктов, структурам комиссий, распределению фонда экосистемы и корректировкам эмиссии. Точная сила голоса, периоды блокировки и преимущества зависят от текущих правил управления Lorenzo.
Доходы протокола поддерживают стимулы: Lorenzo заявляет, что часть доходов, генерируемых его продуктами, может поддерживать пулы наград экосистемы и программы стимулирования. Однако владение BANK или veBANK не обязательно предоставляет автоматическое или гарантированное право на комиссии протокола.

Что такое USD1+?

USD1+ — это флагманский On-Chain Traded Fund Lorenzo Protocol, предназначенный для генерации доходности от комбинации доходов реальных активов, DeFi стратегий и количественной торговли. Пользователи получают токенизированную позицию, представляющую экспозицию к базовой стратегии, в то время как стоимость чистых активов отчитывается периодически. Поскольку некоторое выполнение стратегий может включать кастодианов, профессиональных управляющих или централизованную торговую инфраструктуру, USD1+ также несет риски контрагента, операционные, ликвидности и расчетов в дополнение к риску смарт-контрактов.

Lorenzo против традиционной DeFi доходности: В чем различия?

Lorenzo часто сравнивают со стандартными платформами DeFi доходности, поскольку обе позволяют пользователям зарабатывать доходность на депонированных активах, но они подходят к проблеме по-разному. Типичная DeFi доходность полагается на пулы кредитования или майнинг ликвидности, в то время как Lorenzo структурирует доходность в продукты, похожие на фонды, с периодической отчетностью о стоимости чистых активов, профессиональным дизайном стратегий и институциональным оформлением.

Сравнение	Lorenzo Protocol	Традиционная DeFi доходность
Основная модель	Уровень управления активами в блокчейне	Индивидуальные протоколы кредитования, стейкинга или ликвидности
Структура стратегии	Множественные стратегии, упакованные в единый токенизированный продукт	Прямая экспозиция к одному основному механизму доходности
Источники доходности	Количественная торговля, DeFi доходность и токенизированные реальные активы	Проценты по кредитованию, награды стейкинга или комиссии майнинга ликвидности
Управление продуктами	Профессионально структурированные стратегии с периодической отчетностью СЧА	Пользователи выбирают и управляют индивидуальными позициями протоколов
Основное преимущество	Диверсифицированная экспозиция с меньшей операционной нагрузкой	Прямая и прозрачная экспозиция к конкретному источнику доходности
Основной риск	Дополнительная сложность стратегий, кастодии, контрагентов и смарт-контрактов	Риски протокола, смарт-контрактов, ликвидности и рынка

Основное различие заключается в том, что Lorenzo был разработан как уровень управления активами, а не как протокол единой стратегии. Для инвесторов сравнение сводится к позиционированию: стандартная DeFi доходность подходит пользователям, которые хотят прямую, прозрачную экспозицию к одному механизму, такому как кредитование или стейкинг, в то время как Lorenzo подходит пользователям, которые хотят диверсифицированные, профессионально структурированные стратегии, обернутые в единый компонуемый токен. Эта структура может снизить операционную нагрузку для казначейств, DAO и розничных пользователей, но она также добавляет уровень сложности стратегий и смарт-контрактов для оценки.

Читать далее: Какие топ BTCFi (Bitcoin DeFi) проекты в 2026 году?

Какова токеномика Lorenzo Protocol (BANK)?

Токеномика BANK сосредоточена на фиксированном максимальном предложении, модели управления vote-escrow и постепенном графике разблокировки. BANK имеет максимальное предложение в 2.1 миллиарда токенов, с начальным предложением в обращении 425.25 миллионов BANK, равным 20.25% от максимального предложения. Предложение в обращении расширяется со временем по мере распределения токенов, выделенных на награды, инвесторов, команду, развитие экосистемы и другие категории. Это делает BANK отличным от полностью циркулирующих токенов, потому что будущие разблокировки могут добавить предложение на рынок

Утилити токена BANK и механизмы предложения

BANK является утилити и управленческим активом экосистемы Lorenzo. Его утилити распространяется на управление, стейкинг, стимулы и координацию продуктов.

Управление: Держатели BANK могут блокировать токены для veBANK для голосования по конфигурациям продуктов, структурам комиссий, распределению фонда экосистемы и корректировкам эмиссии.
Стейкинг и veBANK: Блокировка BANK производит veBANK, давая держателям права управления и влияние на распределение стимулов. Точная сила голоса, периоды блокировки и преимущества зависят от текущих правил управления Lorenzo.
Награды и стимулы: Часть доходов протокола может использоваться для поддержания пулов наград экосистемы и программ стимулирования. Однако владение BANK или veBANK не обязательно создает автоматическое или гарантированное право на доходы протокола.
Координация продуктов: BANK действует как координационный уровень для USD1+, stBTC, enzoBTC и будущих структурированных хранилищ, связывая спрос на токены с активностью экосистемы.
Выравнивание экосистемы: BANK объединяет пользователей, поставщиков ликвидности, разработчиков и институциональных участников вокруг долгосрочного развития протокола.

Распределение токена BANK

Источник: Lorenzo Protocol Docs

Награды: 25%, или 525 миллионов BANK. Это выделение поддерживает пользовательские награды, программы стимулирования, кампании ликвидности и более широкое участие в экосистеме.
Инвесторы: 25%, или 525 миллионов BANK. Это выделение принадлежит ранним инвесторам и представляет значительную долю максимального предложения, что делает график его разблокировки важным для будущего рыночного предложения.
Команда и советники: 20%, или 420 миллионов BANK. Это объединяет выделение команды в 15%, или 315 миллионов BANK, и выделение советников в 5%, или 105 миллионов BANK. Эти токены предназначены для выравнивания основных участников и советников с долгосрочным развитием Lorenzo.
Экосистема, разработка и казначейство: 18%, или 378 миллионов BANK. Это объединяет экосистему и разработку в 13%, или 273 миллиона BANK, с казначейством в 5%, или 105 миллионов BANK. Эти токены поддерживают разработку продуктов, интеграции, партнерства, операции протокола и будущие одобренные управлением инициативы.
Ликвидность, маркетинг, листинг и Binance Wallet IDO: 12%, или 252 миллиона BANK. Это объединяет ликвидность в 4%, или 84 миллиона BANK, маркетинг в 3%, или 63 миллиона BANK, листинг в 3%, или 63 миллиона BANK, и Binance Wallet IDO в 2%, или 42 миллиона BANK. Эти выделения поддерживают рыночную ликвидность, доступ к биржам, распределение токенов и рекламную деятельность.

Эти проценты описывают распределение максимального предложения BANK и не означают, что все токены циркулировали сразу после запуска. Инвесторы должны отслеживать официальные графики разблокировки, эмиссии наград, распределения казначейства и объявления о разблокировке токенов.

Как торговать Lorenzo Protocol (BANK) на BingX

BingX предлагает BANK через свой фьючерсный рынок, позволяя активным трейдерам получать длинную или короткую экспозицию к движениям цены BANK без владения базовым токеном. Если вы хотите купить и держать BANK напрямую, вы можете приобрести USDT на BingX и обменять его на BANK на поддерживаемой децентрализованной бирже на BNB Smart Chain.

Фьючерсная торговля: Торгуйте движениями цены BANK

Для активных трейдеров BingX предлагает бессрочные фьючерсы BANK с маржой в USDT. Фьючерсы позволяют пользователям торговать движениями цены BANK без владения базовым активом, с гибкостью открытия длинных позиций, если они ожидают роста BANK, или коротких позиций, если они ожидают падения BANK.

Поскольку фьючерсы включают кредитное плечо, они могут усиливать как прибыль, так и убытки. Этот подход больше подходит для трейдеров, которые уже имеют четкий план риска и понимают риск ликвидации, особенно для такого актива как BANK, который чувствителен к событиям разблокировки токенов, настроениям BTCFi и RWA, и заголовкам о принятии продуктов.

Шаг 1: Настройка аккаунта и безопасность. Зарегистрируйтесь и войдите в свой аккаунт BingX, завершите верификацию личности (KYC), требуемую в вашем регионе, и включите двухфакторную аутентификацию.

Шаг 2: Перевод обеспечения. Переместите USDT со своего спот счета на фьючерсный счет, где он будет служить маржой.

Шаг 3: Выберите контракт. Найдите бессрочный контракт BANK-USDT.

Шаг 4: Установите направление и плечо. Откройте лонг, если ожидаете рост BANK, или откройте шорт, если ожидаете снижение BANK. Выберите плечо в зависимости от вашей толерантности к риску и размера позиции.

Шаг 5: Выполните сделку. Введите сумму ордера и выберите рыночный или лимитный ордер в зависимости от вашего торгового плана.

Шаг 6: Управляйте риском. Установите стоп-лосс и тейк-профит ордера до или сразу после входа в позицию. Прибыль и убытки рассчитываются динамически в USDT.

Торговать фьючерсами Lorenzo Protocol (BANK)

Риски и соображения перед инвестированием в Lorenzo Protocol (BANK)

Lorenzo имеет реальные продукты, институциональное оформление и экспозицию к двум сильным направлениям в BTCFi и RWA. Однако BANK все еще несет риски, связанные с предложением токенов, сложностью стратегий, волатильностью рынка и выполнением.

Разблокировки токенов могут оказать давление на цену: При текущем предложении в обращении значительно ниже максимума в 2.1 миллиарда, запланированные или ускоренные разблокировки могут добавить значительное предложение, а предложение 2026 года о сокращении периода разблокировки показало, насколько быстро может расти ликвидное предложение.
Концентрация китов высока: Небольшое количество кошельков держит большую долю предложения, что может усилить резкие движения цены в любом направлении и увеличить волатильность.
Риск стратегии и смарт-контрактов: OTF объединяют количественную торговлю, DeFi и RWA экспозицию, поэтому пользователи принимают на себя комбинированные риски этих стратегий плюс риск смарт-контрактов, даже несмотря на то, что протокол проводил аудиты.
Зависимость от принятия: Долгосрочная ценность BANK сильно зависит от роста USD1+ и других продуктов; если принятие застопорится, спрос может не компенсировать расширение предложения.
Волатильность рынка: Как и большинство токенов DeFi средней капитализации, BANK показал большие колебания, включая резкие ралли и глубокие просадки, и прошлая производительность не гарантирует будущих результатов.

Заключительные мысли: стоит ли инвестировать в Lorenzo Protocol (BANK) в 2026 году?

Lorenzo Protocol — один из более структурированных проектов управления активами в блокчейне, объединяющий токенизированные фондовые продукты, модель управления vote-escrow и экспозицию к направлениям BTCFi и RWA. Его история 2026 года основана на росте USD1+, расширении продуктов доходности Bitcoin и его позиционировании как платформы институционального уровня, поддерживаемой известными инвесторами.

Ключевой вопрос для 2026 года заключается в том, сможет ли Lorenzo достаточно быстро расти в принятии продуктов, чтобы поглотить расширение предложения токенов, сохраняя при этом доверие к своим стратегиям. Его инфраструктура фондов, дизайн управления и институциональное оформление отличают его от протоколов доходности единой стратегии, но BANK все еще подвержен давлению предложения, вызванному разблокировками, и общим рыночным настроениям. Для инвесторов и трейдеров наиболее важными метриками для наблюдения являются принятие USD1+, доходы протокола, рост продуктов BTCFi, графики разблокировок и решения управления.

Дополнительное чтение

Часто задаваемые вопросы о Lorenzo Protocol (BANK)

1. Что отличает Lorenzo Protocol от других DeFi проектов?

Lorenzo упаковывает сложные доходные стратегии в единые токенизированные продукты, называемые On-Chain Traded Funds, со стоимостью чистых активов в реальном времени и институциональным оформлением. Он фокусируется на инфраструктуре управления активами, а не на едином механизме кредитования или стейкинга, и использует модель управления veBANK для выравнивания долгосрочных участников.

2. На каком блокчейне построен BANK?

BANK развернут на BNB Smart Chain и следует стандарту BEP-20. Lorenzo также расширил свои продукты на дополнительные сети, такие как Sui, а его продукты Bitcoin доступны в нескольких блокчейнах.

3. Что такое veBANK?

veBANK — это заблокированная версия BANK с правом голоса, созданная путем блокировки токенов BANK. Держатели получают права управления и влияние на параметры протокола и распределение стимулов. Точная сила голоса, периоды блокировки и преимущества зависят от текущих правил управления Lorenzo.

4. Какие кошельки поддерживают BANK?

BANK можно хранить в любом кошельке, совместимом с BNB Smart Chain, включая MetaMask и другие кошельки BEP-20. Пользователи всегда должны подтверждать, что используют правильную сеть перед переводом BANK, чтобы избежать потери средств.