Рестейкинг переходит от модного слова к основной инфраструктуре на Solana. Вместо создания совершенно новых наборов валидаторов, проекты могут заимствовать экономическую безопасность от существующих застейканных SOL и LST (токены ликвидного стейкинга), открывая новые сервисы (оракулы, распределение MEV, IBC-мосты) и дополнительную доходность для стейкеров. В 2025 году стек рестейкинга Solana кристаллизуется вокруг нескольких серьезных игроков, создающих реальные ончейн утилиты, и имеет общую заблокированную стоимость (TVL) почти в $300 миллионов по состоянию на сентябрь.
TVL рестейкинга Solana | Источник: DefiLlama
Откройте для себя топ протоколы рестейкинга Solana 2025 года, включая то, что каждый делает, почему это важно, и где лежат возможности и риски для пользователей, разработчиков и институтов.
Что такое рестейкинг Solana и как он работает?
Как работает рестейкинг на Solana | Источник: Solayer
Рестейкинг на Solana — это способ получать больше наград от ваших застейканных SOL, позволяя этим токенам обеспечивать дополнительные сервисы в дополнение к основному блокчейну. Обычно, когда вы стейкаете SOL, это помогает валидаторам обеспечивать сеть Solana и приносит вам базовый APY около 6–8%. С рестейкингом вы можете депонировать либо нативный SOL, либо токены ликвидного стейкинга (LST) такие как mSOL или JitoSOL в протокол рестейкинга. Взамен вы получаете токен ликвидного рестейкинга (LRT) или токен-квитанцию хранилища (VRT). Этот токен представляет вашу позицию и все еще может использоваться в DeFi, заимствовании, кредитовании или торговле, пока ваш базовый SOL продолжает генерировать награды.
На практике рестейкинг уже обеспечивает реальные сервисы на Solana. TipRouter от Jito направляет MEV и приоритетные комиссии от производителей блоков напрямую к рестейкерам, превращая застейканный капитал в активы, генерирующие денежные потоки. Picasso Network использует рестейканные активы для обеспечения IBC-мостов, предоставляя Solana соединения с минимизацией доверия к Cosmos и другим сетям. К середине 2025 года протоколы рестейкинга Solana коллективно привлекли более $500M в TVL, показывая сильное принятие несмотря на то, что сектор существует менее года. Для начинающих это означает, что вы можете начать с стейкинга SOL, чеканки LST типа JitoSOL, а затем рестейкинга для дополнительной доходности, сохраняя при этом ликвидность для использования в других DeFi стратегиях.
Читать далее: Что такое крипто-рестейкинг и как он открывает капитальную эффективность за пределами стейкинга?
Чем рестейкинг Solana отличается от рестейкинга Ethereum
Рестейкинг Ethereum, возглавляемый EigenLayer, разработан для активно валидируемых сервисов (AVS) таких как мосты, оракулы и уровни доступности данных. Поскольку Ethereum имеет более высокие комиссии за газ и меньшую пропускную способность, EigenLayer пришлось создать EigenDA, решение для доступности данных, способное обрабатывать 15 МБ/с сегодня с целями в 100 раз больше. К 2025 году EigenLayer превысил $16B в TVL и поддерживает более 100 AVS, но участие часто включает навигацию по сложным условиям слэшинга и продвинутым стратегиям доходности. Это делает рестейкинг Ethereum привлекательным для опытных инвесторов и институтов, но менее дружелюбным для начинающих.
Рестейкинг Solana, поддерживаемый протоколами такими как Jito, Solayer, Picasso и Cambrian, использует более упрощенный подход. С комиссиями менее $0,01 и ~65,000 транзакций в секунду, рестейкинг Solana доступен для обычных пользователей. Он фокусируется на эндогенных AVS, приложениях, построенных непосредственно внутри L1 Solana, таких как MEV роутеры, оракулы и модульные роллапы. Пользователи обычно получают ликвидные токены (VRT или LRT), которые можно повторно использовать в DeFi, сочетая базовые награды от стейкинга с дополнительными комиссиями за сервисы. Для начинающих рестейкинг Solana работает больше как «стейкинг-плюс», простой и недорогой способ повысить доходность, оставаясь ликвидным в DeFi.
Почему рестейкинг Solana важен в 2025
Рестейкинг на Solana больше не просто спекулятивные поинты, но также связан с реальными денежными потоками. Например, TipRouter от Jito распределяет MEV и приоритетные комиссии напрямую обратно к рестейкерам, что означает, что пользователи получают ощутимые награды поверх базового APY стейкинга. Это дает держателям SOL способ накапливать доходы без блокировки ликвидности, при этом доходность от рестейкинга накладывается на 6–8% APY стейкинга. В то же время протоколы типа Picasso открывают Solana к Cosmos через IBC, позволяя пользователям развертывать рестейканные активы через сети для торговли, мостов и возможностей доходности, которые ранее были изолированы.
Для разработчиков платформы типа Cambrian и шаблоны NCN от Jito значительно сокращают время запуска для новых сервисов, повторно используя безопасность Solana вместо бутстрапа валидаторов с нуля. Со стороны пользователей ликвидные квитанции такие как VRT/LRT позволяют легко оставаться ликвидным при заработке; токены можно рестейкать, торговать в DeFi или использовать как залог. В сочетании с быстрой финальностью Solana и низкими комиссиями (<$0,01 за транзакцию), это делает рестейкинг практичным не только для институтов, но и для начинающих, которые хотят повысить доходность SOL, поддерживая экосистему.
Какие 5 лучших протоколов рестейкинга Solana 2025 года?
Экосистема рестейкинга Solana быстро расширяется в 2025 году, с несколькими протоколами, лидирующими в открытии более высокой доходности, общей безопасности и новых ончейн сервисов.
1. Jito (Re)staking
Jito (Re)staking — одна из флагманских платформ рестейкинга Solana, позволяющая пользователям депонировать SOL или поддерживаемые SPL активы в хранилища, которые выпускают токены-квитанции хранилищ (VRT). Эти токены представляют вашу стейкинговую позицию и могут быть повторно использованы через сети консенсуса узлов (NCN), такие как TipRouter, без потери ликвидности. С 14,9M застейканных SOL (стоящих миллиарды по ценам 2025 года), более 187,000 держателями и APY около 6,7%, Jito стал краеугольным камнем стейкинговой экономики Solana. Пользователи могут модульно выбирать хранилища, операторов и условия слэшинга, что обеспечивает как гибкость, так и контроль над их экспозицией.
Запуск TipRouter, первого NCN Jito, продемонстрировал силу рестейкинга, перераспределяя миллиарды в MEV и приоритетных комиссиях обратно стейкерам, превращая SOL в актив, генерирующий денежные потоки, а не просто пассивную ставку. JitoSOL, его токен ликвидного стейкинга, накапливает награды от стейкинга и MEV, оставаясь при этом пригодным для использования в Solana DeFi для кредитования, LP и фарминга. Помимо пользовательской доходности, инфраструктура Jito поддерживает 97,5% веса стейка Solana через клиент валидатора Jito-Solana, укрепляя свою системную роль в эффективности сети. В сочетании с его расширением, управляемым управлением, и интеграциями с DeFi протоколами типа Kamino, Jito — не просто инструмент рестейкинга, а ключевой инфраструктурный уровень, питающий рост Solana.
2. Solayer
Solayer — нативная платформа рестейкинга Solana, разработанная для максимизации сильных сторон блокчейна в пропускной способности, низкой задержке и композитности. В отличие от EigenLayer, ориентированного на Ethereum, который обеспечивает внешние AVS, Solayer акцентируется на эндогенных AVS, протоколах и сервисах, которые работают непосредственно внутри L1 Solana. Он поддерживает рестейкинг как с нативным SOL, так и с токенами ликвидного стейкинга (LST), выпуская ликвидные квитанции, которые можно повторно использовать в DeFi. С более чем $112M в общих депозитах и 304,000 пользователями к 2025 году, быстрое принятие Solayer отражает спрос на масштабируемую инфраструктуру рестейкинга, адаптированную для высокоскоростных сетей. Его движок InfiniSVM хвастается более чем 1M TPS, питаемый аппаратным ускорением, RDMA сетями и оптимизированными моделями выполнения, продвигая Solayer за пределы традиционных лимитов блокчейна.
Фокусируясь на ускорении инфраструктуры, Solayer позиционирует рестейкинг как нечто большее, чем просто фарминг доходности. Он позволяет проектам типа модульных роллапов, ончейн автоматизации и DeFi приложений подключаться к безопасности валидаторов Solana без бутстрапа новых сетей. Разработчики получают пользу от поддержки мультиактивов, ультрабыстрого выполнения и композитных ликвидных токенов (типа sSOL и sUSD), которые могут бесшовно интегрироваться в DeFi стратегии. Для пользователей это означает получение 7,65% APY на sSOL или 3,9% на sUSD, сохраняя при этом ликвидность и развертываемость активов. Для разработчиков это означает более быстрый и безопасный запуск сервисов с уровнем общей безопасности Solana. В 2025 году Solayer становится краеугольным камнем ландшафта рестейкинга Solana, соединяя инновации, ориентированные на производительность, с практическими возможностями доходности как для розничных, так и для институциональных участников.
Читать далее: Что такое протокол рестейкинга Solayer (LAYER) на Solana
3. Renzo Protocol
Renzo — мультичейн протокол ликвидного рестейкинга, который делает сложные стратегии рестейкинга простыми и доступными. Вместо требования к пользователям управлять узлами валидаторов, выбирать активно валидируемые сервисы (AVS) или навигировать по условиям слэшинга, Renzo упаковывает все в удобные для пользователя обертки типа ezSOL (для Jito на Solana) и ezETH (для EigenLayer на Ethereum). Когда пользователи депонируют ETH или SOL, они получают токены ликвидного рестейкинга (LRT), которые остаются полностью ликвидными в DeFi. Награды автоматически накапливаются, и протокол поддерживается аудитами мирового класса и программами поощрения за уязвимости, делая его одним из самых безопасных способов рестейкинга через экосистемы. К 2025 году Renzo поддерживает более $1,47 миллиарда в общей рестейканной стоимости, с $36 миллионами+ только на Solana.
Renzo ключ к массовому принятию рестейкинга, поскольку он устраняет технические и операционные барьеры, которые часто отталкивают пользователей. С APY до 7,2% на ezSOL и 3% на ezETH, он предлагает конкурентную доходность, сохраняя ликвидность для кредитования, фарминга или торговли. Его межсетевой дизайн также привлекает пользователей DeFi и институты, которые хотят экспозицию к доходности рестейкинга в один клик через Ethereum, Solana и Symbiotic без микроменеджмента риска. Поддерживаемый топ инвесторами типа Brevan Howard, Galaxy Digital и Maven 11, Renzo продолжает расширять интеграции с ведущими DeFi приложениями, предоставляя как розничным, так и профессиональным пользователям практичный, низкочастотный шлюз к доходности рестейкинга.
4. Picasso Network
Picasso — сеть на основе Cosmos SDK, которая действует как шлюз Solana к экосистеме межблокчейновых коммуникаций (IBC), обеспечивая безопасные межсетевые сообщения и передачи активов через рестейкинг. Вместо полагания на внешних валидаторов, Picasso использует рестейканные SOL и LST для обеспечения экономической безопасности за этими переводами. Позиционируя себя как обобщенный уровень рестейкинга, Picasso позволяет активам Solana обеспечивать AVS типа мостов, модульных роллапов и dApps, гарантируя, что транзакции не требуют разрешений и устойчивы к цензуре. С поддержкой 30+ сетей и 70+ активов, Picasso стал центральным хабом для межэкосистемной совместимости.
По мере расширения Solana за пределы своей собственной экосистемы, Picasso играет жизненно важную роль в соединении с минимизацией доверия с Cosmos, Ethereum и Polkadot. Рестейкая SOL для обеспечения IBC мостов и уровней сообщений, Picasso открывает новые потоки ликвидности и расширяет интеграцию приложений через сети. Для разработчиков это означает создание dApps с нативной безопасностью уровня Solana, которые все еще могут бесшовно взаимодействовать с внешними экосистемами. Для пользователей это обеспечивает более безопасные и быстрые межсетевые переводы, в то время как стейкеры токена $PICA получают пользу от прав управления, комиссий за мосты и моделей разделения доходов. В 2025 году межсетевой дизайн Picasso позиционирует его как ключевого инфраструктурного игрока, делающего Solana не просто быстрой, но и глобально совместимой.
5. Cambrian
Cambrian — модульный уровень безопасности и SDK разработчика для Solana, который превращает рестейканный SOL в plug-and-play безопасность для новых сервисов, независимо от того, создаете ли вы dapps, middleware или полные сети консенсуса узлов (NCN). Он абстрагирует тяжелую работу с готовыми к производству компонентами (строительные блоки консенсуса, инструменты операций узлов, локальный тестовый жгут и мастер развертывания одной командой) плюс глубокая интеграция с рестейкингом Jito. Команды могут запускать NCN ~на 90% быстрее, сокращая штат с 3–4 инженеров до 1–2, собирая готовые части вместо создания специализированной логики валидатора, координации и слэшинга.
Cambrian снижает барьер для запуска поддерживаемых рестейкингом сервисов типа сетей оракулов, уровней автоматизации/смотрителей, управления MEV (запечатанные аукционы, приватные RPC), автоматических выключателей DeFi, сопроцессоров AI/ZK и модулей доступности данных. Его модель оркестрации подчеркивает выбор узлов на основе телеметрии и динамическую маршрутизацию заданий, так что операторы, AVS и рестейкеры могут согласовывать производительность, риск и награды без месяцев инфраструктурной работы. Результат — более быстрое экспериментирование, общая безопасность от пулов рестейкинга и более четкий путь для разработчиков от прототипа к продакшену на Solana, поддерживая при этом надежную, экономически обеспеченную безопасность.
6. Fragmetric
Fragmetric — первый нативный протокол ликвидного рестейкинга Solana, теперь обновленный до стандарта управления активами FRAG-22. Эта платформа поддерживает депозиты мультиактивов, модульное получение доходности и точное распределение наград в реальном времени, используя Token Extensions Solana. Когда пользователи стейкают через Fragmetric, они могут «стейкать дважды», получая традиционные награды от стейкинга плюс дополнительную доходность рестейкинга, получая при этом токены ликвидного рестейкинга (LRT), которые остаются ликвидными для торговли или участия в DeFi. Четко определяя операционные роли и встраивая прозрачность на уровне протокола, Fragmetric превращает сложные DeFi стратегии в доступный, композитный уровень для пользователей и разработчиков.
Со своей прозрачной отчетностью, модульным дизайном и эффективным управлением ликвидностью, Fragmetric делает продвинутые стратегии доходности более доступными для обычных пользователей. Он соединяет стейкинг, ликвидный стейкинг и рестейкинг в единый поток, позволяя держателям SOL максимизировать доходы, помогая обеспечивать сервисы на основе Solana типа оракулов, мостов и сетей консенсуса узлов (NCN). Эволюционируя в стандарт FRAG-22, Fragmetric также устанавливает эталоны для совместимости и масштабируемости, позиционируя себя как строительный блок для команд DeFi, стремящихся подключить готовую инфраструктуру рестейкинга. В 2025 году Fragmetric укрепляет как пользовательскую капитальную эффективность, так и общую стабильность финансовой экосистемы Solana, делая его ключевым протоколом для принятия рестейкинга.
Как начать работу с ликвидным рестейкингом SOL
Начать работу с ликвидным рестейкингом SOL проще, чем кажется. Вот простое пошаговое руководство, используя Jito в качестве примера.
Шаг 1 — Настройте кошелек Solana: Установите кошелек Solana типа Phantom или Solflare. Создайте резервную копию вашей seed-фразы офлайн. В кошельке выберите Solana Mainnet и скопируйте ваш SOL адрес.
Шаг 2 — Купите SOL на BingX и пополните кошелек: На BingX купите токены Solana на вкладке Спот или Конвертация (вы можете пополнить через карту, P2P или переводы). Используйте BingX AI для проверки моментума в реальном времени и стресса книги ордеров перед размещением ордера, затем выведите SOL на адрес вашего кошелька в сети Solana. Сначала отправьте небольшой тест, затем остальное. Комиссии сети на Solana обычно составляют долю цента.
Торговая пара SOL/USDT на споте, работающая на инсайтах BingX AI
Шаг 3 — Перейдите в Jito (Re)staking и подключите кошелек: Откройте приложение Jito (Re)staking, нажмите Connect и одобрите в вашем кошельке Solana. Приложение предложит вам выбрать, где стейкать (актив + хранилище).
Шаг 4 — Выберите актив и хранилище: Jito поддерживает SOL и популярные токены Solana (включая LST типа JitoSOL). Выберите хранилище, поддерживающее выбранный вами NCN (сеть консенсуса узлов). Например, хранилища, обеспечивающие TipRouter. Каждое хранилище перечисляет принимаемые активы, операторов и любые условия слэшинга.
Шаг 5 — Депонируйте и получите ликвидную квитанцию (VRT): Введите сумму и подтвердите. Вы получите токен-квитанцию хранилища (VRT) в ваш кошелек. VRT отслеживает вашу рестейкинговую позицию и накапливает награды по мере их поступления в хранилище; ценообразование обновляется автоматически по мере накопления наград.
Шаг 6 — (Опционально) Задействуйте ваш VRT в DeFi: Некоторые VRT/LRT имеют интеграции с Solana DeFi (кредитование, LP и т.д.). Если поддерживается, вы можете поставлять их для дополнительной доходности или использовать как залог; всегда проверяйте риск интеграции и ликвидность перед зацикливанием позиций.
Шаг 7 — Отслеживайте награды и управляйте риском: Ваша панель хранилища показывает позиции и награды с течением времени. Периодически проверяйте условия слэшинга хранилища и набор операторов; диверсифицируйте по хранилищам/операторам, если хотите распределить риск.
Шаг 8 — Выводите при необходимости: Из панели (Re)staking → Мои хранилища, выберите вашу позицию и нажмите Инициировать вывод, затем завершите, когда поток хранилища завершится. Ваш базовый актив возвращается, когда вывод заканчивается.
Совет для новичков: Если вы новичок в Solana, простой способ начать — стейкинг через Jito для чеканки JitoSOL, который получает как награды от стейкинга, так и MEV, а затем рестейкинг его в хранилище Jito для поддержания ликвидности с первого дня. Перед депонированием всегда просмотрите правила слэшинга каждого хранилища и поддерживаемые NCN, начните с небольшой суммы для подтверждения ваших токенов-квитанций и следите за ликвидностью VRT, если планируете использовать их в DeFi. Для дополнительной безопасности используйте BingX AI для выбора времени входов и выходов на основе рыночных условий и придерживайтесь ваших предустановленных лимитов риска.
Ключевые риски для мониторинга при рестейкинге токенов SOL
Рестейкинг может повысить доходность, но также накладывает новые риски поверх традиционного стейкинга; понимание их перед депонированием является обязательным.
1. Риск слэшинга: Дополнительные условия помимо стейкинга L1 могут наказать неправильное поведение или простой операторов. Диверсифицируйте хранилища/операторов.
2. Риск смарт-контрактов: Как с любым DeFi, ошибки протокола могут повлиять на претензии/погашения. Предпочитайте аудированные, широко используемые стеки.
3. Риск ликвидности и привязки: Ликвидные квитанции (VRT/LRT) могут торговаться ниже номинала при стрессе; проверяйте пути погашения и лимиты.
4. Риск валидатора/оператора: Плохая производительность или злонамеренная деятельность операторов рестейкинга может снизить награды или вызвать штрафы; выбирайте авторитетных операторов с высоким временем работы.
5. Регулятивная неопределенность: Правила для стейкинга и рестейкинга различаются по юрисдикциям; изменения могут повлиять на награды, налогообложение или доступ к платформам.
Заключение: Стоит ли рестейкать SOL в 2025?
Рестейкинг выделяется как одна из самых важных нарративов в экосистеме Solana на 2025 год. Платформы типа Jito, Solayer, Renzo, Picasso, Cambrian и Fragmetric создают новые способы получения доходности, обеспечения сервисов и расширения полезности для держателей SOL. От распределения MEV комиссий до межсетевой связности, эти протоколы подчеркивают, как скорость и низкие затраты Solana делают рестейкинг практичным как для обычных пользователей, так и для разработчиков.
В то же время рестейкинг не без рисков. Условия слэшинга, ошибки смарт-контрактов и давления ликвидности могут повлиять на доходы. Перед вложением активов просмотрите документацию каждого протокола, диверсифицируйте позиции и выделяйте только то, что можете позволить себе застейкать. Балансируя возможности с осторожностью, вы можете воспользоваться рестейкингом, защищая свой долгосрочный капитал.