Os preços internacionais do petróleo caíram pelo sexto pregão consecutivo, com o Brent recuando cerca de 1% para US$ 98.30 e o WTI caindo 1.4% para US$ 89.49. Negociações entre EUA e Irã à margem da Assembleia Geral da ONU e a retomada de operações de um oleoduto saudita antes interrompido reduziram as preocupações do mercado com interrupções de oferta no Oriente Médio. A Saudi Aramco planeja restabelecer, nas próximas semanas, o fluxo do oleoduto para cerca de 4 milhões de barris por dia.

Imagens de satélite indicam que a Arábia Saudita vem desviando em grande escala suas exportações de petróleo bruto da rota do Mar Vermelho, via Yanbu, para terminais no Golfo Pérsico, com o número de superpetroleiros no fim de semana no maior nível desde junho. Nos últimos seis dias, o fluxo de petróleo saudita pelo Estreito de Ormuz ficou em 2,9 milhões de barris por dia. O movimento ocorre após um ataque de drones em 11 de setembro, lançado do Iraque, ter paralisado o oleoduto leste-oeste do país, com capacidade de até 7 milhões de barris por dia.

Os preços do petróleo caíram para o menor nível em mais de uma semana, com o Brent a US$102.05 e o WTI a US$98.50. O mercado monitora uma reunião da ONU nesta semana na expectativa de avanços diplomáticos entre EUA e Irã, apesar de novas ameaças trocadas no fim de semana. No lado positivo, a Arábia Saudita conseguiu redirecionar seus fluxos e retomou a média diária de 2.9 million barrels via o Estreito de Ormuz na última semana, ante 700,000 barrels em agosto.

A National Oil Corporation (NOC) da Líbia ameaçou declarar força maior depois que integrantes da força de segurança responsável por proteger a infraestrutura de petróleo fecharam válvulas de um oleoduto, interrompendo a produção em dois campos. A produção de petróleo do país está em cerca de 1.4 million barrels per day, o nível mais alto em mais de uma década, e a NOC mira 1.6 million bpd até o fim de 2026. O episódio volta a evidenciar o risco recorrente de interrupções no fornecimento de petróleo da Líbia.

As refinarias dos Estados Unidos operam com 98% de utilização, após três meses consecutivos acima de 95%, a sequência mais longa desde 2000. Com cerca de 8,4 milhões de barris por dia de capacidade de refino fora de operação na Ásia, no Oriente Médio e na Rússia, os estoques de diesel nos EUA estão 13% abaixo da média de cinco anos. Nesse cenário, o preço do diesel superou US$ 6 por galão pela primeira vez nesta semana. A Casa Branca considera recorrer à Lei de Produção de Defesa para aumentar a capacidade doméstica de refino.

A analista Amrita Sen, da Energy Aspects, afirmou que o mercado de petróleo chegou a um ponto de inflexão, com a alta dos preços apoiada por restrições de oferta no Estreito de Ormuz, pela retomada das importações chinesas para cerca de 10 milhões de barris por dia e por uma rápida queda dos estoques globais. Segundo ela, a China elevou as compras em setembro em cerca de 3 milhões de barris por dia em relação ao piso de junho. Nas últimas duas semanas, os estoques globais recuaram 120 milhões de barris, o que ajudou a levar o petróleo acima de US$ 100 por barril pela primeira vez desde julho.

A Opep elevou sua projeção de crescimento da demanda global por petróleo em 2027 para 2,36 milhões de barris por dia, ante um aumento de 380.000 bpd neste ano. Com essa revisão, a entidade estima que o consumo mundial total chegue a 108,19 milhões de bpd em 2027. Na China, a demanda deve ficar praticamente estável em 2026, mas avançar 380.000 bpd em 2027 para 17,28 milhões de bpd. A Índia deve acrescentar 400.000 bpd no próximo ano, enquanto os países não pertencentes à OCDE responderiam por cerca de 1,6 milhão de bpd do incremento total.

O Brent se aproximou de US$ 100 por barril em meio ao agravamento das tensões entre Estados Unidos e Irã e ao aumento dos riscos à navegação no Golfo, que elevam o temor de interrupções na oferta. O Irã ameaçou os EUA com “guerra econômica” e disse ter disparado um novo míssil avançado contra navios de guerra americanos. A Arábia Saudita voltou a ver a refinaria de Jizan ser atacada; a unidade tem capacidade diária de 400.000 barris. Analistas passaram a projetar que a crise pode se estender até 2027 e revisaram para cima as expectativas de preços.

A Ryanair disse que a guerra do Irã elevou os preços do combustível de aviação e levou a companhia a reduzir sua meta de passageiros do inverno de 216m para 214m neste ano. Segundo a empresa, os 20% dos custos de combustível não protegidos por contratos de preço fixo dobraram para $150 por barril, ajudando a elevar em 11% os custos operacionais no trimestre até junho, para €3.8bn. No mesmo período, o lucro antes de impostos caiu 36%, para €593m. A companhia afirmou que, se o petróleo seguir caro, aéreas europeias mais frágeis poderão encolher ou deixar o mercado.