Um relatório da Nuvama afirma que o conflito no Oeste da Ásia deve continuar pressionando os lucros corporativos no primeiro semestre do FY27, à medida que o aumento dos custos de energia reduz as margens. Montadoras têm absorvido parte do choque de custos, enquanto empresas de bens de consumo, como fabricantes de tintas, repassam preços e podem enfrentar desaceleração de volumes. Para o segundo semestre, o estudo aponta possibilidade de recuperação, mas alerta que demanda fraca, enfraquecimento do efeito de cortes de GST e o El Niño podem manter o cenário desafiador, elevando o risco de revisões para baixo da projeção de 19% de crescimento do lucro do BSE500 na comparação anual.

As ações indianas abriram em alta na segunda-feira, com o SENSEX avançando 0.47% e o NIFTY50 subindo 0.39%. O movimento foi apoiado pelo recuo do Brent para USD 79.55 por barril e pela fraqueza do petróleo no mercado internacional. O apetite por risco também ganhou fôlego com o avanço do Nikkei 225 para 72,935 pontos, enquanto o ouro foi negociado em alta a USD 4,176.09 por onça.

O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã afirmou que Teerã suspendeu as conversas técnicas em formato quadrilateral com EUA, Irã, Catar e Paquistão realizadas na Suíça após ameaças públicas do presidente Donald Trump de “atingir” o Irã e seus aliados no Líbano. Segundo ele, apesar de avanços nas discussões sobre licenças para vendas de petróleo iraniano e liberação de ativos congelados, a escalada de tensões travou o mecanismo de continuidade do formato a quatro. O episódio aumenta a incerteza sobre a retomada das exportações de petróleo do Irã e pode atrasar uma eventual entrada de oferta adicional no mercado.

A produção de açúcar da Índia recuou para 29,3 milhões de toneladas (MT) no FY25, o menor nível em quatro anos e 18% abaixo do pico do FY22. No mesmo período, o consumo doméstico alcançou recorde de 29,0 MT no FY24, reduzindo a folga entre oferta e demanda a 0,3 MT — o patamar mais apertado em uma década, segundo nota setorial da Exencial Research Partners. O relatório atribui a pressão ao desempenho abaixo do esperado da cana frente à estimativa anterior da ISMA e à política de desvio para etanol. Também aponta mudança nos destinos das exportações, com África e países do Golfo passando a concentrar a maior parte dos embarques, reforçando o suporte aos preços.

Um relatório do ICICI Bank Research projeta que o Brent deve se manter entre USD 75–85/bbl no segundo semestre de 2026, com o mercado físico ainda apertado. O banco estima déficit líquido de oferta de 1.6mbpd em 2026 e aponta que, em maio de 2026, o déficit chegou a 6mbpd. Apesar de um memorando de entendimento entre EUA e Irã para um cessar-fogo de 60 dias, com previsão de reabertura do Estreito de Hormuz e flexibilização para elevar exportações iranianas, a normalização da oferta tende a levar tempo, mantendo o equilíbrio curto prazo restrito.

O presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy afirmou que a Ucrânia realizou ataques de longo alcance em instalações ligadas à Ponte da Crimeia, atingindo a logística marítima de transporte de petróleo na região russa de Krasnodar e um depósito de petróleo em Kerch. Segundo ele, também foram alvejadas instalações logísticas militares e sistemas de defesa aérea, incluindo quatro estações de radar de sistemas S-400 e dois sistemas Pantsir. Autoridades russas disseram que ao menos quatro pessoas morreram e várias ficaram feridas em um ataque de drones na Península da Crimeia. A ação ocorreu após a cúpula do G7, na qual líderes sinalizaram reforço de sanções ao setor de petróleo e gás da Rússia.

Desde o início do conflito no Oeste Asiático em 28 de fevereiro, a escalada de ações militares envolvendo Irã, Estados Unidos e Israel afetou a navegação no Estreito de Ormuz, um corredor-chave de energia, elevando os riscos de oferta de petróleo. Com isso, os preços internacionais do petróleo oscilaram fortemente. No mesmo período, o mercado acionário indiano recuou cerca de 4% a 5%, com fraqueza em Nifty 50 e Sensex. O texto aponta que a interrupção efetiva das rotas de transporte de energia atuou como um catalisador direto de oferta nos mercados de petróleo à vista e de futuros.

Os preços do ouro e da prata recuaram levemente no sábado na Índia: o ouro 24K foi cotado a Rs 1,45,850 por 10 gramas, queda de Rs 10, e a prata caiu Rs 100 para Rs 2,49,900 por quilo. No mercado internacional, o ouro também cedeu, com o metal à vista em baixa de 0.5% para USD 4,189.26 por onça, enquanto os futuros dos EUA recuaram 0.9%. A queda foi atribuída ao dólar mais forte e a sinais mais duros do Federal Reserve, que reduziram o apelo de um ativo sem rendimento. Dados do Ministério das Finanças da Índia mostram que as importações de ouro despencaram quase 70% após a tarifa ter sido elevada a 15%.

A ICICI Research afirmou que o Brent caiu 16% desde a reunião de junho do MPC da Índia e agora está em torno de USD 80-85/bbl, com a redução de riscos geopolíticos e a reabertura gradual do Estreito de Hormuz entre os fatores. Segundo o relatório, a queda dos preços de energia melhora de forma relevante as perspectivas de inflação. Se o petróleo permanecer nesses níveis e o conflito não voltar a escalar, o MPC pode reduzir sua projeção de inflação na reunião de agosto, diminuindo a probabilidade de novas altas de juros.