O CEO da IBM, Arvind Krishna, enviou uma carta a acionistas oito dias antes da teleconferência de resultados para reconhecer um “desempenho abaixo do esperado” no trimestre, com receita menor do que o previsto. Ele atribuiu o quadro a uma forte realocação do capex dos clientes para hardware de IA — servidores, armazenamento e memória — e a distrações causadas por preocupações de cibersegurança no setor. Analistas interpretaram o aviso como um sinal de que o “Saaspocalypse” está se tornando realidade, indicando pressão mais ampla sobre os gastos corporativos com software. O texto também aponta Palantir e ServiceNow (ONUS) como empresas que podem enfrentar pressão semelhante.

O Bank of America elevou sua estimativa de lucro por ação (EPS) do S&P 500 no 2º trimestre para US$ 85,50, alta de 28% em relação ao ano anterior e 5% acima do consenso de Wall Street. Para o ano, o banco também revisou a projeção de EPS para US$ 345, avanço de 26% na comparação anual. Energia e tecnologia aparecem como os principais vetores, enquanto a temporada de balanços começou com 83% das empresas superando expectativas de EPS e 72% batendo as estimativas de receita. A avaliação se apoia em números já divulgados, tendência de guidances e dados macro, com a desaceleração do CPI reforçando a resiliência dos lucros.

A Samsung Electronics divulga resultados antes da abertura do mercado sul-coreano na terça-feira, com expectativa de alta de 18 vezes no lucro operacional e avanço de 127% na receita em relação ao ano anterior. A SK Hynix iniciou a oferta de um IPO nos EUA de US$ 29 bilhões, com estreia esperada para 10 de julho, apontado como o maior de uma empresa estrangeira em primeira listagem no país. As duas companhias são fornecedores centrais de memória de alta largura de banda para aplicações de IA e data centers. Com isso, o balanço e o IPO funcionam como dois catalisadores de curto prazo para as ações de semicondutores da Coreia do Sul.

A Meta planeja lançar um negócio de computação em nuvem para vender capacidade ociosa de processamento de IA de seus próprios data centers e oferecer acesso a modelos de IA, marcando sua primeira entrada formal no mercado de nuvem pública. A iniciativa colocaria a empresa em concorrência direta com gigantes como Microsoft, Amazon e Alphabet, segundo a Bloomberg. A notícia levou as ações da Meta a subir até 10% em um único pregão, embora o projeto ainda esteja em fase inicial, sem detalhes sobre data de lançamento, preços ou avanço com clientes. No acumulado do ano, o papel ainda recua 8%, enquanto investidores acompanham a sustentabilidade dos elevados gastos de capital com IA.

A Nvidia assumiu pela primeira vez a liderança em receita no mercado de switches Ethernet para data centers no primeiro trimestre de 2026, com 21,5% de participação e US$ 2,1 bilhões. O avanço foi impulsionado pelo sistema Spectrum-X, integrado aos chips de IA da empresa para atender à demanda de implantação rápida por provedores de nuvem, segundo dados da IDC. No período, o mercado totalizou US$ 10 bilhões, alta de 61% na comparação anual. A empresa vem destacando a rede como pilar de crescimento, embora a diversificação de fornecedores por parte de grandes clientes de nuvem represente um risco potencial.

As ações da SpaceX acumulam quatro quedas consecutivas e indicavam recuo adicional de 3% no pré-mercado de terça-feira. O papel caiu mais de 30% em relação ao pico intradiário de US$225 e, em um único dia, eliminou cerca de US$400 bilhões de valor de mercado. A capitalização da empresa recuou de US$2.4 trillion no fechamento de 16 de junho para cerca de US$1.96 trillion. A pressão vendedora se somou à fraqueza mais ampla em tecnologia, levando os futuros do Nasdaq a apontarem queda superior a 2.5% antes da abertura e contaminando nomes de alto valuation como Amazon e Microsoft.

O Société Générale alertou que a dívida das famílias nos EUA subiu a um recorde de US$ 19,9 trilhões, enquanto a taxa de poupança pessoal caiu para 2,6% em abril, perto do piso histórico. O banco afirma que o crescimento da renda já perdeu fôlego e que a economia fica mais exposta ao consumo, que responde por cerca de 70% do PIB. Na avaliação da instituição, a piora na eficiência do endividamento para sustentar o crescimento aumenta o risco de um choque caso o apetite do mercado por ações de tecnologia ligadas à IA enfraqueça.

O CEO da Apple, Tim Cook, afirmou que os iPhones devem ficar mais caros porque os custos de chips de memória e armazenamento dispararam. A chefe da divisão Xbox da Microsoft, Asha Sharma, disse que o negócio enfrenta uma “crise de componentes” e que o preço de peças de armazenamento para consoles subiu para mais de 5 vezes em dois anos. Dell, Ford e uma coalizão de entidades setoriais também alertaram que o avanço da IA está desequilibrando oferta e demanda por chips de memória e elevando o custo de hardware ao consumidor. A tendência pressiona as margens nas operações de hardware de Apple e Microsoft, sem citar fabricantes de chips ou ativos de matérias-primas a montante.

O trader Ed Elson escreveu no Substack que SpaceX, Anthropic, OpenAI e Google pretendem colocar no mercado cerca de US$ 350 bilhões em novas ações, um volume que ele diz superar todo o investimento anual de venture capital nos EUA e a soma captada em IPOs nos últimos sete anos. Para ele, esse choque de oferta tende a forçar investidores a vender ações de tecnologia já valorizadas para levantar recursos, aumentando a pressão sobre incumbentes como Meta e Google. Elson também cita uma queda de 10% em um dia após o IPO da SpaceX e afirma que a avaliação da empresa está muito acima de comparáveis históricos.