A Tesla divulgou o balanço do segundo trimestre de 2026 com lucro por ação de 33 centavos, queda anual de 18% e bem abaixo da expectativa de 51 centavos. A receita somou US$ 28,2 bilhões, alta de 28% em relação ao ano anterior e acima do consenso. A margem bruta automotiva ficou em 16,3% e recuou na comparação trimestral, enquanto o ritmo de capex não acompanha a projeção anual. Após o anúncio, o papel caiu no pós-mercado e testou a mínima de três meses.

A escalada do conflito entre EUA e Irã manteve o petróleo volátil, após o CENTCOM afirmar que concluiu uma nova rodada de ataques, enquanto Donald Trump advertiu que pode ampliar alvos para pontes e usinas de energia. O WTI fechou em alta de USD 0.26, a 79.60/barril, e o Brent subiu USD 0.22, a USD 84.95/barril. Apesar de superar expectativas no trimestre, a ASML indicou vendas de máquinas de litografia EUV levemente abaixo do consenso, pressionando o setor de semicondutores. Nos EUA, o PPI de junho recuou 0,3% na comparação mensal, bem abaixo do previsto, reforçando sinais de arrefecimento da inflação.

O veterano investidor em recursos naturais Rick Rule afirma que a expansão de IA, data centers, veículos elétricos e defesa está impulsionando fortemente a demanda por cobre, enquanto o desenvolvimento de minas no mundo segue atrasado — um novo projeto costuma levar cerca de 18 anos para entrar em operação. Nos EUA, o projeto Resolution Copper já acumula mais de uma década e ainda não obteve licença. Projeções de instituições internacionais apontam para um possível déficit de 10 milhões de toneladas até 2040 e estimam a necessidade de US$ 325 bilhões adicionais em investimentos. O preço do cobre subiu de US$ 3.23/libra em 2022 para US$ 6.20/libra.

Os Estados Unidos e o Irã assinaram em 17 de junho um memorando de cessar-fogo e concordaram em reabrir a navegação no Estreito de Hormuz, reduzindo temores de interrupções no fornecimento no Oriente Médio. Com isso, os futuros do Brent e do WTI recuaram com força a partir das máximas, e instituições reduziram projeções para 2026, com o Brent passando de $90.44 para $84.50 por barril, segundo uma pesquisa mensal da Reuters. A média nacional da gasolina nos EUA caiu pela quinta semana seguida e ficou em $3.91 por galão em 29 de junho. Donald Trump pressionou publicamente postos a reduzirem preços, enquanto o setor afirma que há defasagens de refinaria e logística até a queda chegar às bombas.

A OpenAI estaria adiando seu IPO para 2027, enquanto a Apple elevou preços de Mac e iPad devido à escassez de chips de memória, o que desencadeou uma onda de vendas global no setor de semicondutores. Os futuros do Nasdaq 100 caíram 1,1%. Na Coreia do Sul, Samsung e SK Hynix acionaram mecanismos de interrupção de negociações. Nos EUA, papéis de chips como NVIDIA (-1%) e ASML (-1,0%) também recuaram.

A SpaceX estreou na bolsa em 12 de junho e, na primeira semana, foi alvo de compras agressivas de investidores de varejo. Em 17 de junho, o papel despencou 16,4% e eliminou um recorde de US$ 600 bilhões em valor de mercado, com a leitura de que o estreitamento da janela de financiamento via bonds forçou vendas e a proximidade de grandes desbloqueios de ações ampliou o temor de oferta. O texto afirma que a pressão já pesou sobre o mercado e alerta para o risco de a reversão de humor do varejo se espalhar para o Memory ETF e para ações ligadas à cadeia de semicondutores voltada a IA.

Mesmo com um acordo provisório de paz de 60 dias entre EUA e Irã e a reabertura nominal do Estreito de Ormuz, refinarias asiáticas dizem não conseguir contratar VLCCs a custos viáveis para transportar petróleo iraquiano de Basrah. As taxas para esses navios subiram para WS650–750, quase o triplo do nível anterior à guerra, e armadores passaram a exigir cláusulas especiais para a travessia. A Indian Oil (IOC) declarou força maior em cargas de 22–23 de junho após não receber ofertas, em um sinal de que o alívio geopolítico ainda não se traduziu em melhora prática da oferta, segundo a Reuters.

As opções da SpaceX (SPCX) estrearam com quase 1 milhão de contratos negociados, o quinto maior volume do mercado, superando a maioria dos papéis blue chips. Houve forte concentração de compras de calls fora do dinheiro em vencimentos de julho e setembro, além de montagens de collar com viés de hedge ligadas ao período de lockup. A ação oscilou 15% no dia e fechou em alta de 5%, enquanto um ETF alavancado de 2x superou US$ 3 bilhões em volume e o SPCH movimentou US$ 1,3 bilhão, a segunda maior marca da história para um ETF. O movimento se concentrou na dinâmica de negociação e nos fluxos de capital do SPCX, sem mudança de fundamentos.

Nos EUA, o prazo médio de entrega de transformadores de potência chegou a 128 semanas (quase 2,5 anos), enquanto transformadores elevadores de geradores alcançam 144 semanas. Os preços dos transformadores de potência subiram 77% desde 2019. O aumento da demanda é atribuído à construção de data centers de IA, à eletrificação industrial e à modernização da rede, com cobre e aço elétrico de grão orientado como insumos críticos. O texto também afirma que o cobre já avançou mais de 50% desde 2020 e que a pressão da cadeia global de suprimentos tornou as compras mais rígidas.