Netflix opublikował wyniki za II kwartał 2026 r.: przychody wyniosły 12,6 mld USD (+13% r/r) i były zgodne z prognozą zarządu, a zysk operacyjny sięgnął 4,2 mld USD. Zysk na akcję wyniósł 0,80 USD i był nieco wyższy od oczekiwań. Jednocześnie tempo wzrostu przychodów spowalnia trzeci kwartał z rzędu, a prognoza na III kwartał zakłada wzrost na poziomie ok. 12%. Kurs spadł tego dnia o ok. 7% do 68,95 USD, zbliżając się do 52-tygodniowego minimum, przy podtrzymaniu celu przychodów na cały rok 51,0–51,4 mld USD oraz marży operacyjnej 31,5%.

Micron Technology podał wyniki za kwartał fiskalny: przychody wzrosły ponad czterokrotnie rok do roku do 41.5 miliardów dolarów, a segment pamięci dla centrów danych wypracował 25.3 miliardów dolarów. Marża brutto non-GAAP wzrosła do 84.9%, a prognoza na czwarty kwartał fiskalny zakłada przychody około 50 miliardów dolarów i EPS około 31 dolarów. Mimo rekordowych wyników kurs pozostaje o 30% poniżej tegorocznego maksimum, a wycena odpowiada około 7-krotności zannualizowanego EPS wynikającego z prognoz spółki. Tekst wskazuje, że rynek obawia się szczytu cyklu w branży pamięci, choć w danych fundamentalnych nie widać jeszcze osłabienia.

Rosnące do dziesiątek i setek tysięcy procesorów klastry AI napotykają fizyczne ograniczenia miedzianych połączeń, co zwiększa znaczenie fotoniki krzemowej w modernizacji centrów danych. Rynek połączeń optycznych dla centrów danych AI ma rosnąć w tej dekadzie wielokrotnie, a szerszy rynek transceiverów optycznych ma skoczyć o ok. 60% w ujęciu rocznym do około 26 mld USD w 2026 r. Coherent pogłębia współpracę z Nvidią nad rozwiązaniami fotoniki krzemowej, a Lumentum rozbudowuje moce produkcyjne, by nadążyć za popytem przewyższającym podaż. Obie spółki dostarczają kluczowe komponenty — moduły optyczne i lasery — które mają bezpośrednio korzystać na tej zmianie technologicznej.

Netflix poinformował, że w II kwartale 2026 r. osiągnął przychody 12.6 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 13% rok do roku, ale zarząd obniżył prognozę tempa wzrostu na III kwartał do 11.7%, co ma być trzecim z rzędu kwartałem spowolnienia. W reakcji na te oczekiwania kurs spółki spadł w handlu posesyjnym o ok. 9%. Firma podała też, że w II kwartale odkupiła akcje o wartości 4.7 miliarda dolarów — rekordowo w ujęciu kwartalnym — a przychody z reklam mają sięgnąć ok. 3 miliardów dolarów, czyli ok. 6% rocznych przychodów.

Po objęciu funkcji CEO przez Grega Abela Berkshire Hathaway w I kwartale 2026 r. mocno zwiększyło zaangażowanie w akcje Alphabet, a w czerwcu dołożyło zakup w ramach prywatnej emisji o wartości 10 mld USD, łącznie lokując ponad 20 mld USD. W efekcie Alphabet stał się siódmą największą pozycją akcyjną Berkshire. Tekst wskazuje, że kluczowym argumentem były wyniki Google Cloud: backlog zamówień wyniósł ponad 460 mld USD, a zysk operacyjny segmentu wzrósł ok. trzykrotnie rok do roku. Ruch ten wprost wzmocnił rynkową wiarę w fundamenty GOOGL/GOOG oraz w zdolność spółki do monetyzacji AI.

Alphabet ogłosił pozyskanie 80 mld USD kapitału własnego i wskazał, że środki mają sfinansować rozbudowę infrastruktury sztucznej inteligencji. Spółka podkreśliła, że GPU Nvidii pozostają centralnym elementem jej portfela akceleratorów AI, mimo rosnących inwestycji w autorskie układy. W tekście zaznaczono też, że Microsoft, Amazon, Tesla i SpaceX należą do istotnych klientów Nvidii, co wpisuje się w szerszy trend wzrostu wydatków kapitałowych na moc obliczeniową AI. Nie podano jednak konkretnych zamówień ani harmonogramu realizacji — chodzi o ogłoszony zamiar strategiczny, a nie o natychmiastowe wydarzenie wykonawcze.

Kurs Circle Internet Group (CRCL) spadł w czerwcu o 44,6%, a największy jednodniowy zjazd wyniósł 17,6%. Presję wywołała zapowiedź uruchomienia w 2026 r. stablecoina Open USD, wspieranego m.in. przez Visa, BlackRock, Google i Samsung, co uderza w kluczowy biznes Circle oparty na USD Coin. Dodatkowo spółkę usunięto z pięciu indeksów Russell, co zmusiło część funduszy pasywnych do sprzedaży akcji. Nastroje pogorszyła też nietypowo niewielka sprzedaż bitcoina przez MicroStrategy (Strategy), która nasiliła awersję do ryzyka i obciążyła zmienne akcje powiązane z rynkiem krypto.

Prezes Nvidii Jensen Huang podczas konferencji w marcu zwrócił uwagę, że globalne moce wytwórcze technologii fotoniki krzemowej są „znacznie niższe” od potrzeb rynku, co uwypukla nowe wąskie gardło przy rozbudowie mocy AI. Tekst podaje, że Nvidia zainwestowała po 2 mld USD w Coherent i Lumentum oraz 1 mld USD w Nokię, a także zawarła strategiczne porozumienia mające zabezpieczyć moce w obszarze łączy optycznych. Wszystkie trzy spółki pokazały ostatnio mocne wyniki, a ich akcje wzrosły od początku roku o ponad 100%, choć autor wskazuje na ryzyka związane m.in. z wysokimi wycenami, koncentracją biznesu lub realizacją planów.

Według artykułu 28 lutego 2026 r. Donald Trump zezwolił amerykańskiemu wojsku na atak na Iran, po czym Iran zamknął cieśninę Ormuz, przerywając dzienny transport 20 mln baryłek ropy (około 20% globalnej podaży). Skokowy szok podażowy na rynku ropy miał podnieść inflację w USA z 2,4% w lutym do 4,2% w maju, co uruchomiło prognozy dużej podwyżki wskaźnika COLA dla Social Security na 2027 r. Tekst wskazuje na bezpośredni łańcuch przyczynowo-skutkowy między tą decyzją, cenami ropy naftowej a tempem inflacji, co ma przełożyć się na wysokość COLA.