Akcje IndiGo wzrosły w czerwcu o 23,7%, zbliżając się do największej miesięcznej zwyżki od marca 2019 r., po tym jak ceny ropy WTI i Brent spadły o ok. 42% z maksimów z marca–kwietnia, schodząc poniżej poziomów z okresu wojny USA–Iran. Analitycy wskazują, że tymczasowe porozumienie USA–Iran ograniczyło obawy o podaż, a ruch tankowców przez Cieśninę Ormuz wzrósł. Dodatkowo na spadek cen wpływają m.in. czasowe zwolnienie USA dla zakupów już załadowanej irańskiej ropy oraz sezonowe osłabienie popytu. Niższy koszt paliwa lotniczego (ATF) jest kluczowym wsparciem dla rentowności linii lotniczych.

W czwartek akcje spółek metalowych wyraźnie traciły, a Vedanta, NALCO i Hindustan Zinc spadły o ok. 3%, podczas gdy indeks Nifty Metal zniżkował o 1% do 12 496 pkt. Presję na sektor wywołał gwałtowny spadek cen srebra o 7% do 57,70 USD oraz umocnienie dolara — indeks USD wzrósł do rocznego maksimum 101,5 — przy rosnących oczekiwaniach podwyżki stóp Fed we wrześniu. Dodatkowym czynnikiem były słabsze dane z Chin: w maju eksport stali spadł o 3% r/r, co pogorszyło perspektywy globalnego popytu na metale.

Cena ropy Brent spadła do 73 USD za baryłkę, najniższego poziomu od wybuchu wojny USA–Iran 28 lutego 2026 r. To o 37% mniej niż szczyt 115 USD za baryłkę z maja 2026 r., co oznacza powrót w pobliże znormalizowanego przedziału 68–70 USD za baryłkę. Spadek cen ropy przełożył się na wzrost indyjskiego indeksu Nifty Auto o 2,2% w ciągu dnia, a kursy kilku spółek motoryzacyjnych zwyżkowały o 2%–3%. Tekst wiąże te wzrosty z wyraźną ulgą w kosztach diesla i łącznych kosztach eksploatacji flot (TCO) wraz z tańszą ropą.

JSW Infra w Q4FY26 zwiększyła przychody do ₹1,520 crore (+19% r/r), a EBITDA wzrosła o 20% r/r, przy czym segmenty pozaportowe urosły o 74% r/r. Marża EBITDA w działalności pozaportowej wzrosła o 1,700 pb r/r do 28.2%, a spółka podtrzymała wytyczne na FY27–FY28 zakładające m.in. revenue CAGR 42% oraz EBITDA CAGR 39%. Integracja kolei po konsolidacji w lutym dodała 25 rakes, co przełożyło się na dodatkowe ₹25 crore EBITDA, a na FY27 planowane jest kolejne 40 rakes. Spółka wskazała, że mimo straty EBITDA w wysokości ₹32 crore związanej z terminalem Fujairah po wpływie konfliktu w Azji Zachodniej, harmonogram kluczowych projektów pozostaje zgodny z planem, a negocjacje dotyczące portu w Omanie przebiegają w optymistycznym tonie.

Indyjski rząd przedłużył zakaz eksportu cukru do 30 września 2026 r., gdy rośnie ryzyko spadku zbiorów trzciny w warunkach El Nino, a coraz więcej surowca trafia do produkcji etanolu. Kraj osiągnął 20% domieszkę etanolu w 2025 r., co przyspieszyło przekierowanie trzciny z produkcji cukru na paliwa. W sezonie 2025–26 produkcja cukru ma wynieść 3095万吨 przy krajowym zużyciu 2850万吨 i 340万吨 przeznaczonych na etanol, co pozostawia bardzo ograniczoną przestrzeń na eksport. W bieżącym sezonie produkcja jest szacowana na 2790万吨, czyli blisko rocznego popytu krajowego, a Indie — odpowiadające wcześniej za ok. 10% światowego handlu — po eksporcie ok. 80万吨 wstrzymały wysyłki.

Analiza wskazuje, że relacje Nifty/Gold oraz Nifty/XAUINRG spadły odpowiednio do minimów z blisko 10 i 30 lat, schodząc do historycznej strefy silnego wsparcia 1.55–1.85. Autor podkreśla, że podobnie skrajnie niskie poziomy pojawiały się po kryzysie finansowym z 2008–09 oraz w latach 2012–13. W obu przypadkach po tych dołkach następował okres, w którym Nifty przez dłuższy czas przewyższał wyniki złota. Obecna rzadko spotykana skala rozbieżności ma sugerować możliwą zmianę lidera rynku ze złota na aktywa udziałowe.

Indie w czerwcu wyraźnie zwiększyły import ropy z Rosji i Zjednoczonych Emiratów Arabskich: dostawy z Rosji sięgnęły średnio 2.66 mln baryłek dziennie (do 19 czerwca), a z ZEA były blisko rekordowych poziomów. Jednocześnie import z USA gwałtownie spadł do 91 000 baryłek dziennie. Zmiany odzwierciedlają działania rafinerii po wcześniejszych zakłóceniach dostaw z Zatoki Perskiej wywołanych zamknięciem Cieśniny Ormuz. Po porozumieniu USA–Iran o zawieszeniu broni cieśnina pod koniec czerwca została częściowo ponownie otwarta, a pierwsze indyjskie tankowce i statek LNG wznowiły tranzyt.

Indyjskie spółki marketingu paliw (OMC) poniosły w marzec–maj 2026 niedobory na LPG blisko ₹22,000 crore, gdy krajowe ceny gazu do gotowania nie nadążały za wzrostem stawek międzynarodowych w warunkach kryzysu w Azji Zachodniej. Międzynarodowe ceny LPG wzrosły, a Saudi Aramco Contract Price — punkt odniesienia dla importu Indii — podniosła się o 46% między lutym a czerwcem 2026. W tym samym czasie cena 14.2kg butli dla gospodarstw domowych w Delhi wzrosła o ok. 10%, podczas gdy 19kg butla komercyjna podrożała o ponad 79%. Struktura importu przesunęła się z Azji Zachodniej na USA, które w kwietniu 2026 odpowiadały za niemal jedną trzecią wolumenu, wynika z raportu Crisil.

Przywrócenie żeglugi przez Cieśninę Ormuz ma zająć 51–63 dni, a w Zatoce Perskiej utknęło ponad 400 tankowców. Choć osiągnięto ceasefire, zatory logistyczne, restart uszkodzonej infrastruktury oraz ograniczenia ubezpieczeniowe i bezpieczeństwa opóźniają dostawy ropy. W tym samym czasie rabaty na rosyjską ropę wzrosły do 4–5 USD za baryłkę, a import Indii z Rosji w czerwcu sięgnął 2.85 mln baryłek dziennie (55% całego importu). Brent spadł z 118 USD pod koniec kwietnia do 77 USD, co odzwierciedla wycenę krótkoterminowej nadpodaży.