W tym tygodniu sezon wyników na Wall Street przyspiesza, a IBM, ServiceNow (NOW) i Intel opublikują sprawozdania odpowiednio w środę po zamknięciu, w środę po zamknięciu oraz w czwartek po zamknięciu. IBM zaliczył jednodniowy spadek o 25% po tym, jak wstępny raport wyników okazał się słabszy od oczekiwań. Kurs NOW znajduje się przy 50-dniowej średniej kroczącej w okolicach $103, a do 200-dniowej średniej przy $128.40 pozostaje dystans, podczas gdy Intel jest ponad 30% poniżej szczytu z końca czerwca, a kluczowy opór wypada przy 50-dniowej średniej około $117. Indeks S&P 500 jest pod presją już drugi tydzień z rzędu, co zwiększa wrażliwość rynku na to, czy spółki z obszaru AI dowiozą zyski.

GE Aerospace (NYSE: GE) spadło w ciągu jednej sesji o ponad 4% mimo lepszych od oczekiwań wyników za II kwartał i podniesienia prognozy na cały rok. Kurs cofnął się też o prawie 9% względem rekordu z 6 lipca. Zamówienia wzrosły o 17% r/r, wyhamowując z 87% w I kwartale, a backlog sięgnął 210 mld USD i ma pokrywać ponad cztery lata przychodów. Spółka jest jedyną pozostałą przemysłową częścią po rozdzieleniu GE Vernova i GE Healthcare, a ruch na rynku ma charakter specyficzny dla tej spółki i jej wyników.

Morgan Stanley wytypował GE Vernova, Lam Research i United Airlines jako spółki, które — w jego ocenie — mogą pozytywnie zaskoczyć wynikami za II kwartał i podnieść całoroczne prognozy zysku. GE Vernova ma korzystać z popytu na infrastrukturę energetyczną napędzanego przez AI oraz z wypełnionego portfela rezerwacji turbin gazowych do 2030 r. Lam Research ma być wspierany przez odbicie zamówień na sprzęt do produkcji chipów związany z AI, a United Airlines — przez odporny popyt na podróże i spadek cen ropy, co poprawia oczekiwania dotyczące rentowności.

HSBC obniżył rekomendację dla AstraZeneca (AZN.L) z „kupuj” do „trzymaj” i ściął cenę docelową z 165 funtów do 137.50 funtów, czyli o ponad 16%. Decyzja nastąpiła po niepowodzeniu badania klinicznego fazy III dotyczącego leku na choroby serca, po którym kurs spółki spadł w ciągu dnia maksymalnie o 9%, a w tym tygodniu o 12%. Analitycy wskazują, że dotychczasowa wysoka wycena firmy opierała się na sile późnej fazy jej pipeline’u, a kolejne potknięcia mogą skłonić rynek do rewizji tej wyceny.

Akcje Meta wzrosły w mijającym tygodniu o 15%, co stawia je na drodze do najlepszego tygodniowego wyniku od początku 2024 r. Spółka ogłosiła w tym tygodniu model generowania obrazów Muse Image oraz model Muse Spark 1.1 ukierunkowany na zadania agentowe i programistyczne. Meta potwierdziła też, że jej własny chip AI o kryptonimie Iris ma wejść do produkcji we wrześniu, co rynek odczytuje jako przyspieszenie realizacji strategii AI oraz sygnał poprawy kontroli kosztów i dywersyfikacji przychodów.

Po wyraźnie słabszym raporcie z rynku pracy USA za czerwiec rynki obniżyły ocenę prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed we wrześniu z ponad 60% do około 55%. Złoto spot utrzymywało się w okolicach 4,174.66 USD za uncję, blisko dwutygodniowego maksimum, a kontrakty na sierpień wzrosły o 1.5% do 4,186.70 USD. Tygodniowo metal zyskał ponad 2%, przerywając serię czterech spadkowych tygodni. Lekko mocniejszy dolar ograniczał wzrosty, jednak krótkoterminowo kluczowe pozostały oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

Indeks dolara DXY spadł do dwutygodniowego minimum i wyniósł 100.9. Kurs USD/JPY sięgnął 161.57, zbliżając się do 40-letniego dołka z 1986 r. Rynek obniżył oczekiwania na podwyżkę stóp Fed w tym roku po wyraźnym spowolnieniu wzrostu zatrudnienia w raporcie NFP za czerwiec, a jednocześnie wzrosły obawy o możliwą interwencję władz Japonii. To zwiększyło czujność inwestorów na krótkoterminową słabość dolara i gwałtowne wahania jena.

Prezes Palantir, Alex Karp, skrytykował w wywiadzie dla CNBC tokenowy model rozliczeń stosowany przez OpenAI i Anthropic, nazywając go „całkowicie błędnym”, i wskazał, że firmy zwracają się ku bardziej kontrolowalnym i tańszym modelom o otwartych wagach. Palantir zapowiedział rozszerzenie współpracy z Nvidią przy budowie spersonalizowanych modeli AI dla amerykańskich agencji rządowych. W dniu tych wypowiedzi akcje spółki wzrosły o 9%.

Stany Zjednoczone zniosą przed 1 lipca ograniczenia eksportowe dotyczące modeli AI Claude Fable 5 i Mythos 5 spółki Anthropic. Zmianę tę opisano jako istotne poluzowanie regulacyjne wspierające ekspansję zaawansowanych modeli AI za granicę. Według tekstu na decyzji mogą skorzystać CrowdStrike i Palo Alto, ponieważ ich rozwiązania z obszaru cyberbezpieczeństwa zyskują na znaczeniu wraz ze wzrostem ryzyk związanych z AI. Podkreślono, że jest to wdrożona zmiana regulacyjna, a nie zapowiedź ani projekt.