CryptoQuantのCEOは、MicroStrategyがビットコインの買い増しを続けることでキャッシュフロー圧力が高まっていると批判し、同社の米ドル準備金が2026年初から38%減少したと指摘した。年次の配当義務は12億ドルに増えた一方、現金は11億ドルにとどまり、24カ月分を賄うのに必要とされる28億ドルを大きく下回る。STRC優先株は82.50ドルまで下落し、過去最大となる17.5%のディスカウントを記録した。MSTR株は100〜103ドルの重要な支持帯に接近しており、これを割り込むと明確な下値支持がない領域に入る可能性がある。

SunrunはTeslaおよびRenew Homeと、16ギガワット規模の分散型エネルギーを集約する枠組み合意を結び、家庭用蓄電池やスマートサーモスタット、電気自動車など既存機器を束ねてデータセンターと電力会社向けに調整可能な電力を提供する。新たなハードウエア追加を必要とせず、導入は年単位ではなく数カ月で可能だとしている。バージニア州では即時投入できる容量がすでに300メガワット超あり、Sunrun株は当日19.28%上昇した。

Micron Technologyの株価は水曜の米国プレマーケットで3.81%上昇し、$1091.80となった。市場では、来週発表予定の四半期決算に向けて強気見通しが広がり、コンセンサス予想はEPSが$20.76、売上高が$35.75 billionとなっている。オプション市場では、株価が上下いずれかに約14%動く可能性が織り込まれている。

サンディスク株は水曜の米国プレマーケットで3.13%上昇し、$2025.00を付けた。市場の関心は近く発表されるMicronの決算に集まり、オプション市場では決算後の株価変動が上下いずれにも約14%と織り込まれている。記事では、メモリがコモディティから戦略資産へと位置付けを変えつつあるとの見方が強まり、業界景気への楽観につながっているとしている。もっとも、今回の上昇はサンディスク固有のファンダメンタルズ変化ではなく、イベントを起点とした心理的な波及だという。

マイクロン・テクノロジーは水曜の引け後に決算を発表し、市場は1株利益20.76ドル、売上高357.5億ドルを見込んでいる。アナリストは、DRAM・NAND・HBMの需給見通しがメモリ各社の増産投資の強弱を決め、ASMLのEUV/ArFi露光装置需要にも波及するとみる。ASMLはメモリメーカーではないが、先端メモリ製造に不可欠な装置を供給している。年初来ではASMLが52.82%上昇し、マイクロンもモメンタムが99パーセンタイルにある。

ドナルド・トランプ米大統領は、原油価格が下落しているにもかかわらずガソリン小売価格の引き下げが進んでいないとして、エネルギー企業を調査するよう司法省（DOJ）に指示した。原油先物は当日1.76%安の71.92ドル/バレルまで下落した。ガソリンは最終製品であるため、価格転嫁の局面で政策介入リスクが高まっている。今回の指示はエネルギーの価格設定行動を直接対象とする突発的な規制対応で、油ガス産業チェーンの利益見通しの確実性に実質的な打撃となる。

マイクロン・テクノロジーの第3四半期決算発表は、AI向けメモリ需要の強さを測る重要な試金石とみられている。アナリストは買い判断を維持したまま目標株価を1500ドルに引き上げる動きが広がっている。会社は1株利益（EPS）で9四半期連続の予想上振れを続けている。Futurumと美銀証券のレポートは、AIインフラへの巨額の資本支出が高性能メモリ需要を長期的に下支えし、メモリを循環的な商品ではなく戦略的資産として再評価する流れを後押ししていると指摘した。

米国株は火曜日、値動きが分かれ、半導体セクターが急落した。VanEck半導体ETF（SMH）が大幅安となり、Micronは9.5%安、Corningは8.9%安、NVIDIAは3.2%安となった。Nasdaq 100は2.4%安の29,608まで下げ、S&P 500は0.9%安となる一方、Dowは0.2%高と小幅に上昇した。市場ではAI関連の取引が行き過ぎたのではないかとの見方に加え、Micronの決算を前にリスク回避が強まり、チップ株に売りが集中した。

OkloはCentrus Energyと、高アッセイ低濃縮ウラン（HALEU）の供給に関する意向書を締結し、2029年からの供給開始で最大5基のAurora快中性子炉の稼働を支える可能性がある。合意にはOklo側の前払いスキームが含まれる可能性があり、燃料調達という商業化上の主要制約の緩和につながる。OKLO株は当日1.64%高の59.36ドルとなったが、テクニカル面では下向き基調が続き、66ドル付近が短期の上値抵抗として意識される。