Sentimen risk-on global menguat setelah Presiden AS Donald Trump membatalkan langkah terkait Iran dan muncul harapan Selat Hormuz akan dibuka kembali. Indeks Kospi Korea Selatan melonjak 18% dalam sehari, sementara kontrak berjangka Dow, S&P 500, dan Nasdaq ikut menguat. Di pasar energi, Brent turun 4.6% ke $83.90 per barel, menandakan meredanya risiko pasokan. Laporan ketenagakerjaan AS pada Jumat, termasuk nonfarm payrolls, berpotensi memengaruhi ekspektasi inflasi.

Indeks Philadelphia Semiconductor (SOX) anjlok 21% pada Juli, menjadi penurunan bulanan terburuk sejak Oktober 2008. Sepanjang 22 sesi perdagangan bulan itu, indeks mencatat ayunan intraday minimal 2% setiap hari, untuk pertama kalinya sejak 2020. Hingga akhir Juli, SOX turun 23% dari rekor tertingginya pada 22 Juni dan seluruh 30 saham komponennya melemah, dengan lebih dari separuh turun lebih dari 25%. Aksi jual tersebut memangkas kapitalisasi pasar sebesar $2.2 trillion dalam sebulan.

Cracker Barrel mengumumkan CEO-nya akan mundur bulan depan dan menunjuk David Deno, mantan CEO Bloomin’ Brands, sebagai pengganti. Reaksi pasar negatif, dengan saham Cracker Barrel sempat turun 6% sebelum memangkas sebagian pelemahan. Selama 2019–2024 saat Deno memimpin Bloomin’ Brands, saham perusahaan itu turun 15% dan tertinggal jauh dari S&P 500 serta sejumlah pesaing. Cracker Barrel juga melaporkan penjualan toko sebanding turun sekitar 2.5% secara tahunan dalam 11 minggu pertama kuartal berjalan, di tengah kekhawatiran basis pelanggan yang menua.

Meta merilis laporan keuangan kuartal II 2024 dengan laba bersih $15.85 miliar, turun 14% dari tahun sebelumnya, sementara pendapatan naik 28% menjadi $60.8 miliar. Namun, arus kas bebas perusahaan anjlok 91% menjadi $784 juta. Perusahaan juga menaikkan proyeksi total biaya 2026 menjadi $165 miliar–$169 miliar. Kinerja ini menyoroti tekanan efisiensi modal di tengah dorongan strategi AI Meta.

Perang Iran yang terus meningkat memperbesar kekhawatiran keamanan pasokan gas alam di Eropa menjelang musim dingin. Harga gas spot Eropa melonjak hampir 26% dalam sepekan, sementara tingkat penyimpanan hanya sedikit di atas 50%, jauh di bawah rata-rata historis akhir Juli. Lembaga riset memperkirakan bahkan dalam skenario terbaik, tingkat penyimpanan pada November hanya mencapai 75%, jauh dari target kebijakan 90%. Jerman, Belanda, dan negara-negara Eropa barat laut lainnya dinilai menghadapi risiko defisit pasokan musim dingin yang lebih besar, yang turut mendorong ekspektasi kenaikan harga.

Ketegangan geopolitik di Timur Tengah berlanjut tanpa pengumuman gencatan senjata resmi antara AS dan Iran, sementara sengketa kontrol atas Selat Hormuz belum mereda. Harga bahan bakar naik 15,7% dibanding setahun lalu; meski turun 4,9% dari Mei ke Juni, harganya tetap tinggi. Pasar kini memperhitungkan hampir 10 basis poin kenaikan pada Juli, dan Bank of America memperkirakan tiga kenaikan 25bp pada September, Oktober, dan Desember. EY-Parthenon menilai, bila inflasi sulit kembali ke 2% karena guncangan pasokan termasuk konflik Timur Tengah, pengetatan kebijakan lanjutan akan menjadi semakin jelas.

Indeks bertema “Trump Trade” turun sekitar 16% sejak Mei, dipicu eskalasi konflik AS dengan Iran yang mendorong naik harga energi, ekspektasi inflasi, suku bunga, dan menguatkan dolar AS sehingga menekan manufaktur serta investasi perumahan. Pekan ini, Trump mengenakan tarif 50% terhadap Kanada dan berencana menerapkan tarif yang ditargetkan untuk China dan Eropa berdasarkan Pasal 338 dari Tariff Act of 1930. Penutupan Selat Hormuz akibat konflik memperparah kekhawatiran pasokan minyak mentah.

Uni Eropa menerbitkan dua aturan baru yang mengikat secara hukum bagi Google, termasuk kewajiban membuka akses fungsi inti Android untuk asisten AI pihak ketiga serta berbagi data penelusuran anonim, dengan denda pelanggaran hingga 10% dari pendapatan tahunan global. TSMC menyatakan akan menambah investasi manufaktur chip di Amerika Serikat sebesar $100 miliar sehingga total komitmennya menjadi $265 miliar. Perusahaan juga melaporkan laba bersih kuartal II naik 77% secara tahunan menjadi sekitar $22 miliar dan menaikkan belanja modal menjadi $64 miliar.

Apple menggugat OpenAI pada Jumat, menuduh perusahaan itu mencuri rahasia dagang melalui dua mantan karyawan serta lewat io Products, perusahaan perangkat keras yang diakuisisi OpenAI, termasuk informasi produk yang belum dirilis dan rincian rantai pasok. Dokumen gugatan setebal 41 halaman itu menyebut fondasi bisnis perangkat keras OpenAI rapuh. OpenAI menyatakan tidak berniat mendapatkan rahasia dagang perusahaan lain. Perkara ini menandai pergeseran dari potensi kerja sama AI menuju konfrontasi hukum terbuka dan disebut sebagai gugatan kekayaan intelektual besar pertama yang dihadapi OpenAI, yang dapat memengaruhi pendanaan, kemitraan, serta pengawasan regulator.