Mécanisme de liquidation CFD

Chers utilisateurs,

Dans le trading CFD sur BingX, la liquidation (stop out) est un mécanisme de contrôle des risques qui protège à la fois les traders et la plateforme contre des pertes excessives. Lorsque la valeur nette de votre compte est insuffisante pour maintenir vos positions ouvertes, le système déclenche automatiquement la liquidation. Cet article explique comment le ratio de marge est calculé, les conditions de déclenchement et l'ordre d'exécution de l'appel de marge et de la liquidation (stop out), ainsi que des conseils pratiques pour vous aider à éviter la liquidation. Cette explication s'applique à tous les types de produits pris en charge par les CFD BingX et couvre à la fois le mode sans frais et le mode spread ultra-faible.

1) Formule de calcul du ratio de marge

Le ratio de marge est l'indicateur clé permettant d'évaluer le risque du compte. Il reflète le rapport entre la valeur nette de votre compte et la marge utilisée.

1. Formule de calcul

Ratio de marge = Valeur nette ÷ Marge utilisée × 100 %

Dont,

Valeur nette = Solde du compte + PnL flottant + Frais de swap.
Marge utilisée = Marge totale occupée par toutes les positions ouvertes.
Solde = Le solde réel des fonds sur votre compte (affiché en USDx), incluant le PnL réalisé.
PnL flottant = PnL non réalisé pour toutes les positions ouvertes, calculé au prix actuel.
Swap = Le coût de financement généré par le maintien d'une position pendant la nuit, réglé quotidiennement et pris en compte dans la valeur nette.

* Les ordres à prix de déclenchement non exécutés (ordres en attente) n'occupent pas de marge. La marge utilisée n'est occupée qu'une fois un ordre exécuté et une position formée.

2. Exemple de calcul

Supposons que votre compte CFD soit dans l'état suivant :

Solde du compte : 10 000 USDx
PnL flottant : −2 500 USDx
Swap : −500 USDx
Valeur nette : 10 000 + (−2 500) + (−500) = 7 000 USDx
Marge utilisée : 5 000 USDx

Ratio de marge = 7 000 ÷ 5 000 × 100 % = 140 %

À ce stade, le ratio de marge du compte est de 140 %, ce qui reste dans une plage sûre.

3. Comparaison entre le ratio de marge et le statut du compte

> 100 % — Relativement sûr : trading normal, ouverture de nouvelles positions possible.
= 100 % — Avertissement : déclenche un appel de marge et envoie une notification d'avertissement.
50 %–100 % — Nécessite votre attention : le trading reste autorisé, mais il est recommandé d'ajouter des fonds.
≤ 50 % — Liquidation : déclenche un stop out, le système exécute automatiquement la liquidation.

2) Conditions de déclenchement de l'appel de marge

L'appel de marge est une notification d'avertissement envoyée par le système lorsque le risque du compte augmente, vous rappelant d'ajouter des fonds ou d'ajuster vos positions rapidement afin d'éviter de déclencher la liquidation.

1. Condition de déclenchement

Lorsque le ratio de marge de votre compte tombe à 100 % ou en dessous, le système déclenche un avertissement d'appel de marge.

Condition de déclenchement : ratio de marge ≤ 100 %

2. Que se passe-t-il après le déclenchement d'un appel de marge ?

Méthode de notification : le système vous envoie un avertissement via une notification push.
Restrictions de trading : l’ouverture de nouvelles positions n’est pas restreinte pendant un appel de marge, mais la marge disponible est déjà extrêmement limitée.
Action automatique : le système ne clôture pas automatiquement les positions à ce stade. Il envoie uniquement une notification d’avertissement.
Condition de levée : l'avertissement est automatiquement levé une fois que le ratio de marge repasse au-dessus de 100 %.

3. Actions recommandées après réception d'un appel de marge

Ajouter de la marge : Transférez davantage de fonds sur votre compte CFD afin d'augmenter sa valeur nette.
Réduire les positions de manière proactive : clôturez certaines positions perdantes pour réduire la marge utilisée.
Ajuster l'effet de levier : réduisez le multiplicateur de levier (si pris en charge) pour diminuer l'utilisation de la marge.

3) Condition de déclenchement de la liquidation (stop out)

La liquidation (stop out) est une action de clôture automatique des positions effectuée par le système pour protéger votre compte contre de nouvelles pertes lorsque le risque du compte atteint un niveau extrême.

1. Condition de déclenchement

Lorsque le ratio de marge de votre compte tombe à 50 % ou en dessous, le système déclenche automatiquement la liquidation.

Condition de déclenchement : ratio de marge ≤ 50 %

2. Règles de liquidation selon les deux modes de trading

BingX CFD propose deux modes de trading, le mode sans frais et le mode spread ultra-faible. La condition de déclenchement de la liquidation reste identique dans les deux modes :

Mode sans frais : appel de marge ≤ 100 % / stop out ≤ 50 % (facturé via des spreads plus larges, sans frais supplémentaires).
Mode spread ultra-faible : appel de marge ≤ 100 % / stop out ≤ 50 % (facturé via des spreads plus étroits ainsi que des frais).

3. Exemple de déclenchement de la liquidation

Solde du compte : 10 000 USDx
PnL flottant : −7 000 USDx
Swap : −500 USDx
Valeur nette : 10 000 + (−7 000) + (−500) = 2 500 USDx
Marge utilisée : 5 000 USDx
Ratio de marge : 2 500 ÷ 5 000 × 100 % = 50 %

À ce stade, le ratio de marge du compte est tombé à 50 %, le système démarre donc automatiquement le processus de liquidation.

4. Remarque importante

La liquidation est déterminée et exécutée en fonction du ratio de marge.
En période de forte volatilité du marché, de réouverture ou d’écart de prix, le ratio de marge peut rapidement chuter sous 50 %, ce qui peut entraîner un prix de fermeture réel moins favorable que le prix de déclenchement.
La liquidation est exécutée automatiquement par le système et ne peut pas être annulée.

4) Ordre d'exécution de la liquidation (les positions avec la perte la plus importante sont clôturées en premier)

Lorsqu'un compte déclenche la liquidation, le système clôture les positions selon un ordre spécifique, et non toutes en même temps.

1. Principe d'exécution : la perte la plus importante en premier

Le système clôture les positions étape par étape, selon cette logique :

Étape 1 : le système classe toutes les positions ouvertes selon le montant de la perte flottante, de la plus élevée à la plus faible.
Étape 2 : le système clôture de force la position avec la perte la plus importante.
Étape 3 : le système recalcule le ratio de marge du compte.
Étape 4 : si le ratio de marge est remonté au-dessus de 50 %, la liquidation s’arrête.
Étape 5 : si le ratio de marge reste insuffisant, le système répète les étapes 2 à 4 afin de clôturer la position affichant la deuxième perte la plus importante.

2. Exemple : processus de liquidation avec plusieurs positions

Supposons que vous déteniez les trois positions suivantes et que le ratio de marge de votre compte soit tombé en dessous de 50 % :

Position A : position longue sur l’or (XAUUSD), PnL flottant −3 200 USDx → ① clôturée en premier
Position B : position courte EUR/USD (EURUSD), PnL flottant −1 800 USDx → ② clôturée ensuite si le ratio de marge reste insuffisant
Position C : position longue sur l’indice Nasdaq (NAS100), PnL flottant +500 USDx → ③ position bénéficiaire traitée en dernier

Processus d'exécution :

Le système clôture d'abord la Position A, la position avec la perte la plus importante (perte −3 200 USDx).
Après la liquidation, le ratio de marge est recalculé → s’il est remonté au-dessus de 50 %, la liquidation s’arrête.
Si cela reste insuffisant, le système poursuit en fermant la Position B (perte de −1 800 USDx).
Cela continue jusqu'à ce que le ratio de marge revienne à un niveau sûr.

Veuillez noter

Les positions gagnantes ne sont pas fermées en premier, mais si le ratio de marge ne répond toujours pas aux exigences après la fermeture de toutes les positions perdantes, les positions gagnantes peuvent également être fermées.
S'il existe plusieurs positions pour un même actif, elles sont tout de même classées selon le montant de la perte latente de chaque position.
Le prix d'exécution de la liquidation dépend de la liquidité du marché et peut entraîner un glissement.

5) Conseils pratiques pour éviter la liquidation

Voici quelques conseils pratiques pour gérer efficacement le risque du compte et réduire la probabilité de liquidation :

1. Maintenez une marge suffisante

Conservez une marge de sécurité : nous recommandons de maintenir la marge disponible de votre compte à au moins 2 fois votre marge utilisée.
Transférez rapidement des fonds supplémentaires : après avoir reçu une alerte d'appel de marge, transférez immédiatement des fonds depuis d'autres comptes.
Évitez d'utiliser la totalité de votre solde : n'utilisez pas la totalité des fonds de votre compte comme marge pour ouvrir des positions.

2. Utilisez les prix de déclenchement pour gérer le risque

Définissez un prix de déclenchement raisonnable pour chaque trade (les positions seront fermées au prix du marché une fois le déclenchement activé) afin de contrôler la perte maximale par trade.
Lors de la définition d’un prix de déclenchement, tenez compte de la fourchette de volatilité normale du marché afin d’éviter de le fixer trop près du prix du marché, ce qui pourrait provoquer des déclenchements fréquents.
Remarque : en cas d'écart de prix sur le marché, le prix de déclenchement peut différer du prix attendu.

3. Diversifiez vos positions

Évitez de concentrer tous vos fonds sur un seul actif ou une seule direction.
Diversifiez vos positions entre différents types d'actifs (par exemple, en détenant à la fois des positions sur les métaux et sur le forex) afin de réduire le risque de corrélation.

4. Surveillez les événements du marché

La volatilité du marché augmente généralement avant et après la publication de données économiques majeures (comme les chiffres de l'emploi non agricole, l'IPC ou les décisions de taux d'intérêt).
Des écarts de prix peuvent survenir lorsque le marché rouvre après une fermeture.
Nous recommandons de réduire votre position ou d'ajouter de la marge de manière appropriée avant les événements de forte volatilité.

5. Surveillez régulièrement votre compte

Suivez à tout moment l'évolution du ratio de marge de votre compte.
Définissez un seuil d'alerte personnel (par exemple, agissez lorsque le ratio de marge passe sous 150 %).
Utilisez les notifications push de l'application BingX pour suivre en temps réel le niveau de risque de votre compte.

6. Politique de protection contre les soldes négatifs

BingX propose une politique de protection contre les soldes négatifs pour les utilisateurs de CFD, garantissant que votre compte n'engendrera pas de dettes au-delà des fonds qu'il contient, même dans des conditions de marché extrêmes.

1. Qu'est-ce que la protection contre les soldes négatifs ?

La protection contre le solde négatif signifie que votre perte maximale sur un compte CFD est limitée au montant total des fonds présents sur ce compte. Votre compte ne passera pas en négatif en raison d'une volatilité extrême du marché, ce qui signifie que vous ne devrez aucun fonds supplémentaire à la plateforme.

2. Points clés

Plafond de perte maximale : le montant total des fonds présents sur votre compte CFD.
Réinitialisation du solde négatif : si le solde de votre compte devient négatif en raison de conditions de marché extrêmes, le système le réinitialisera automatiquement à zéro.
Champ d'application : s'applique uniquement au compte CFD (sans incidence sur les autres comptes, tels que votre compte Spot ou votre compte Futures).
Comment en bénéficier : la protection s'active automatiquement, aucune demande n'est nécessaire.

3. Scénarios de déclenchement

Dans les conditions de marché extrêmes suivantes, le prix d'exécution réel d'une liquidation peut être nettement moins favorable que le prix de déclenchement, ce qui peut faire apparaître un solde négatif théorique sur votre compte :

Écarts de prix à l'ouverture du marché (par exemple, l'ouverture du lundi après un événement majeur survenu le week-end).
Actualités majeures provoquant des variations de prix soudaines et brutales.
Liquidation de positions importantes pendant des périodes de liquidité extrêmement faible.

Dans les scénarios ci-dessus, la protection contre le solde négatif s'active automatiquement, et le solde de votre compte ne descendra pas en dessous de zéro.

4. Remarques

La protection contre le solde négatif s'applique uniquement au compte CFD et n'affecte pas les autres comptes (tels que votre compte Spot ou votre compte Futures).
La réinitialisation du solde négatif est généralement effectuée automatiquement peu après son déclenchement.
Cette politique n'encourage pas une prise de risque excessive. Respectez toujours de bonnes pratiques de gestion des risques.

7) FAQ

Q1 : à quel ratio de marge la liquidation intervient-elle ?

R : la liquidation se déclenche lorsque le ratio de marge de votre compte descend à 50 % ou en dessous. Nous recommandons d'agir (ajouter des fonds ou réduire votre position) avant que votre ratio de marge ne tombe à 100 %, afin d'éviter une nouvelle détérioration.

Q2 : le mode sans frais et le mode spread ultra-faible ont-ils des règles de liquidation différentes ?

R : les deux modes déclenchent la liquidation au même ratio de marge, soit 50 % ou en dessous. La seule différence réside dans la structure des frais de trading (le mode sans frais applique un spread plus large, tandis que le mode spread ultra-faible applique un spread plus étroit ainsi que des frais). Cela n'affecte pas le mécanisme de liquidation.

Q3 : la liquidation ferme-t-elle toutes mes positions ?

R : pas nécessairement. Le système applique le principe de la « perte maximale en premier » et ferme progressivement les positions jusqu'à ce que le ratio de marge de votre compte remonte au-dessus de 50 %. Si la clôture d'une seule position suffit à rétablir un niveau sûr, vos positions restantes resteront ouvertes.

Q4 : puis-je annuler une liquidation sur le point de se produire ?

R : Non. Dès que le ratio de marge de votre compte atteint la condition de déclenchement de la liquidation, le système exécute automatiquement la liquidation, et celle-ci ne peut pas être annulée. Nous vous recommandons d’agir dès que vous recevez une alerte d’appel de marge et de faire des ajustements avant que la liquidation ne soit déclenchée.

Q5 : si un écart de marché entraîne des pertes réelles supérieures au solde de mon compte, dois-je couvrir la différence ?

R : Non. BingX offre une protection contre le solde négatif à tous les utilisateurs de CFD, de sorte que votre perte maximale est plafonnée au montant total des fonds présents sur votre compte. Même si des conditions de marché extrêmes entraînent un solde négatif de votre compte, le système le réinitialise automatiquement à zéro.

Q6 : le prix de déclenchement garantit-il que je ne serai pas liquidé ?

R : le prix de déclenchement permet de contrôler efficacement la perte sur un trade et de réduire le risque de liquidation, mais il ne peut pas garantir totalement que la liquidation sera évitée. En cas d'écart de prix ou de forte volatilité, le prix de déclenchement peut différer du prix attendu (autrement dit, un glissement peut se produire), et les pertes réelles peuvent dépasser les prévisions. Nous recommandons de l'utiliser avec une marge suffisante.

Q7 : comment le prix d'exécution de la liquidation est-il déterminé ?

R : la liquidation est exécutée au prix du marché, c'est-à-dire au meilleur prix disponible dans le carnet d'ordres au moment du déclenchement (les positions longues sont clôturées au meilleur prix acheteur et les positions courtes au meilleur prix vendeur). Un glissement peut se produire en cas de liquidité insuffisante ou de forte volatilité du marché.

Q8 : un ordre de déclenchement non exécuté occupe-t-il de la marge ?

R : non. BingX CFD utilise un mécanisme de marge croisée, les ordres de déclenchement non exécutés (ordres en attente) n'utilisent donc pas la marge disponible. Ce n’est qu’une fois qu’un ordre est déclenché et exécuté pour former une position réelle qu’il est comptabilisé dans la marge utilisée et affecte le ratio de marge.

Conditions générales

Le mécanisme de liquidation décrit dans cet article s'applique à tous les types d'actifs BingX CFD (métaux, indices boursiers, forex et matières premières), aussi bien en mode sans frais qu'en mode spread ultra-faible.
Le ratio de marge sert de base à la liquidation. En trading avec effet de levier, des mouvements de marché défavorables peuvent rapidement épuiser votre solde de marge. Nous recommandons de gérer judicieusement la taille de vos positions et de vérifier régulièrement le statut de marge de votre compte afin d'éviter une liquidation causée par une marge insuffisante.
La protection contre le solde négatif s’applique à tous les comptes BingX CFD. Le système réinitialise automatiquement les soldes négatifs ; les utilisateurs n’ont pas besoin d’en faire la demande manuellement.
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05/08/2026

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