Prix de Euler (EUL)

Qu'est-ce qu'Euler (EUL) et comment fonctionne-t-il ?

Euler est un protocole de prêt modulaire et sans permission conçu pour le crédit programmable on-chain. Il permet aux équipes de créer des marchés de prêt et des produits de coffres avec leurs propres règles de collatéral, modèles de taux d'intérêt, entrées d'oracle, paramètres de liquidation, plafonds d'offre et d'emprunt, et autorisations d'exploitation.

Euler V2 est construit autour de deux composants principaux. Le Kit de Coffres Euler permet aux constructeurs de créer des coffres de prêt ERC-4626 configurables. Le Connecteur de Coffres Ethereum permet aux coffres sélectionnés d'interagir, de reconnaître les relations de collatéral, de coordonner les vérifications de compte et de traiter les actions par lots. Cette conception vise à permettre la composition des marchés de crédit tout en maintenant le risque limité aux coffres et aux relations de collatéral sélectionnés par les créateurs de marché.

EUL est le token de gouvernance ERC-20 du protocole. Il donne aux détenteurs un pouvoir de vote sur le code du protocole et la gestion du trésor, est utilisé dans les enchères de flux de frais, et peut être distribué comme récompense pour la participation au protocole. La demande d'EUL dépend de la pertinence de la gouvernance, de l'activité du protocole, des flux de frais, de la liquidité et du sentiment du marché.

Quand Euler a-t-il été lancé ?

L'activité précoce du protocole Euler comprenait un lancement en douceur en 2021, lorsque les déposants et emprunteurs éligibles ont reçu une distribution initiale d'EUL. EUL a été ajouté aux services publics de données de marché en novembre 2021. Le projet a ensuite reconstruit son infrastructure de prêt en tant qu'Euler V2, qu'il décrit comme une couche de crédit modulaire pour créer des marchés de prêt, des produits de coffres et des applications de crédit.

L'orientation actuelle V2 met l'accent sur les marchés de crédit personnalisables, les coffres sélectionnés, les relations de collatéral multi-actifs, les marchés d'actifs tokenisés et les intégrations construites sur le Kit de Coffres et le Connecteur de Coffres. La livraison des produits et l'adoption de ces blocs de construction restent les principales étapes que les utilisateurs doivent suivre.

Qui a créé EUL ?

EUL est le token de gouvernance natif du protocole Euler et de l'Euler DAO. La documentation officielle d'EUL examinée identifie Euler Labs, l'Euler DAO et la Fondation Euler comme des entités impliquées dans le développement, la gouvernance, les intérêts du trésor ou le travail écosystémique.

La documentation officielle actuelle examinée ne fournissait pas de section biographique complète des fondateurs. Les lecteurs recherchant les contributeurs actuels ou la direction devraient vérifier les derniers matériels officiels de gouvernance, de blog et d'entreprise au lieu de s'appuyer uniquement sur les références d'équipe historiques.

Feuille de route d'Euler

- Marchés de prêt personnalisés : Étendre l'utilisation du Kit de Coffres Euler pour que les constructeurs puissent configurer le support d'actifs, les paramètres de collatéral, les plafonds, les oracles, les coûts d'emprunt, les liquidations et les rôles opérationnels pour des marchés spécifiques.

- Collatéral composable : Développer des intégrations autour du Connecteur de Coffres Ethereum, permettant aux coffres sélectionnés de coordonner le collatéral et les interactions de compte sans placer tous les actifs dans un seul pool de risque partagé.

- Produits d'actifs sélectionnés et tokenisés : Soutenir les conceptions de marché pour les coffres sélectionnés, les actifs tokenisés, les flux de travail institutionnels et les stratégies de prêt automatisées avec des paramètres de risque spécifiques aux actifs.

- Développement de la gouvernance et du flux de frais : Utiliser la gouvernance EUL, les récompenses de protocole et les enchères de flux de frais pour façonner les mises à niveau du protocole, les décisions du trésor et les incitations.

Ce sont des directions et capacités de produits, pas des dates de livraison garanties. Les utilisateurs devraient évaluer les déploiements en direct, la couverture d'audit, les propositions de gouvernance, la liquidité et les paramètres de risque pour les marchés individuels.

Quelle est l'utilité du token EUL ?

EUL est conçu comme l'actif de gouvernance et d'incitation pour Euler. Son rôle pratique est lié aux décisions sur le protocole et le trésor, ainsi qu'aux mécanismes qui distribuent les frais de protocole et les récompenses utilisateur.

1. Gouvernance : Les détenteurs d'EUL peuvent voter sur les changements du code du protocole Euler et du trésor de l'Euler DAO.

2. Enchères de flux de frais : EUL est utilisé dans les enchères qui distribuent les frais de protocole, reliant le token à un mécanisme économique au niveau du protocole.

3. Récompenses : EUL peut être distribué aux utilisateurs participant au protocole. Les programmes de distribution historiques ont récompensé les prêteurs et emprunteurs éligibles basés sur des incitations configurées et une activité pondérée dans le temps.

BingX liste un marché EUL/USDT dans son répertoire de symboles, bien que le statut du symbole doive être vérifié dans l'interface BingX en direct avant de passer un ordre. Si le marché est disponible, les utilisateurs peuvent déposer de l'USDT dans un portefeuille spot, rechercher EUL/USDT, examiner le carnet d'ordres et sélectionner un ordre au prix du marché ou au prix limite selon leur plan de trading.

Quelle est la tokenomique d'Euler ?

EUL a une offre totale de 27 182 818 tokens, un chiffre basé sur le nombre d'Euler, e. Les données de marché public ont listé environ 23,92 millions d'EUL comme en circulation le 2026-07-30. L'aperçu officiel d'EUL indique que les tokens EUL peuvent être librement transférés sur plusieurs réseaux pris en charge, tandis que le contrat de token Ethereum canonique est 0xd9Fcd98c322942075A5C3860693e9f4f03AAE07b.

La documentation de token antérieure d'Euler décrivait l'offre comme fixe pour les quatre premières années, après quoi les détenteurs d'EUL pourraient approuver une inflation guidée par la gouvernance jusqu'à 2,718% annuellement. L'aperçu actuel d'EUL devrait être traité comme la source principale pour les informations d'allocation et de déverrouillage car il enregistre les changements de gouvernance jusqu'au 31 janvier 2025.

Pour l'évaluation et l'analyse du risque d'offre, les traders devraient examiner l'offre en circulation actuelle, les propositions de gouvernance affectant les soldes du trésor ou les émissions, la liquidité détenue par le protocole, et tout transfert depuis des portefeuilles de partenaires stratégiques ou de contributeurs.

Allocation du token EUL

L'aperçu officiel d'EUL d'Euler, mis à jour avec les informations d'allocation au 31 janvier 2025, décrit les catégories de distribution approximatives suivantes :

- Environ 34% : Euler DAO, utilisateurs du protocole et initiatives de croissance écosystémique. Ce groupe comprend environ 22,9%, ou 6 236 107 EUL, restant dans le trésor Euler DAO déverrouillé, plus les récompenses utilisateur historiques et les allocations de liquidité du protocole.

- Environ 3,7% : Fondation Euler. Cette allocation a principalement soutenu la croissance écosystémique et la liquidité détenue par le protocole. L'aperçu indique que 1 000 000 EUL ont été alloués pour les initiatives écosystémiques, avec la plupart déployés comme liquidité détenue par le protocole et 80 598 EUL restant dans le multisig de la Fondation à la date de rapport indiquée.

- Environ 39,5% : Partenaires de croissance stratégiques. L'aperçu officiel indique que ces tokens sont entièrement déverrouillés et identifie plusieurs cohortes de partenaires qui ont soutenu le développement et la croissance du protocole.

- Environ 26,5% : Fondateurs, employés, conseillers et consultants d'Euler Labs. Le déverrouillage des fondateurs a commencé le 1er janvier 2022 selon un calendrier linéaire. Le déverrouillage des non-fondateurs varie selon l'individu et suit généralement un calendrier non linéaire de 48 mois.

Les catégories sont approximatives et reflètent les changements guidés par la gouvernance au fil du temps. Elles ne doivent pas être utilisées comme substitut à un rapport de concentration de portefeuille ou de déverrouillage en direct.