Huit jours avant sa conférence de résultats, IBM a adressé en urgence une lettre aux actionnaires dans laquelle son PDG Arvind Krishna reconnaît un « déficit de performance » au trimestre, avec des revenus inférieurs aux attentes. Le dirigeant explique que les clients ont fortement réorienté leurs dépenses d’investissement vers du matériel pour l’IA (serveurs, stockage, mémoire), tandis que des préoccupations de cybersécurité, en rapide évolution à l’échelle du secteur, ont perturbé le trimestre. Plusieurs analystes y voient un signal que la « SaaSpocalypse » — la pression structurelle sur les dépenses de logiciels d’entreprise — devient plus concrète. Le texte cite Palantir et ServiceNow (ONUS) parmi les acteurs susceptibles de subir une pression similaire.

Bank of America a relevé sa prévision de bénéfice par action du S&P 500 au deuxième trimestre à 85,50 dollars, soit une hausse de 28% sur un an et 5% au-dessus du consensus de marché. La banque a également relevé sa prévision d’EPS annuel à 345 dollars, en progression de 26%. L’énergie et la technologie sont identifiées comme les principaux moteurs, tandis que les premières publications affichent des taux de dépassement de 83% sur l’EPS et de 72% sur le chiffre d’affaires; le reflux de l’inflation mesurée par le CPI en juin est aussi présenté comme un soutien à la résilience des bénéfices.

Samsung Electronics doit publier ses résultats avant l’ouverture du marché coréen mardi, et le consensus table sur un bénéfice d’exploitation multiplié par 18 et un chiffre d’affaires en hausse de 127% sur un an. SK Hynix a, de son côté, lancé la commercialisation d’une introduction en Bourse aux États-Unis à 29 milliards de dollars, avec un début de cotation attendu le 10 juillet. Les deux groupes sont des fournisseurs clés de mémoire à large bande passante utilisée dans l’IA et les centres de données. Ces deux événements sont perçus comme des catalyseurs à court terme pour les valeurs sud-coréennes des semi-conducteurs.

Meta prévoit de lancer une activité cloud afin de vendre la capacité de calcul IA excédentaire de ses propres centres de données et de donner accès à ses modèles d’IA, marquant sa première entrée officielle sur le marché du cloud public. Cette initiative la placerait en concurrence directe avec Microsoft, Amazon et Alphabet. La nouvelle a propulsé l’action Meta jusqu’à 10% sur la séance, selon Bloomberg. Le projet reste toutefois à un stade précoce, sans calendrier de lancement, ni tarification, ni avancées commerciales communiquées, tandis que le titre recule encore de 8% depuis le début de l’année et que les investisseurs scrutent la soutenabilité de ses lourds investissements en IA.

Selon les données d’IDC, Nvidia s’est classé pour la première fois numéro un en revenus sur le marché des commutateurs Ethernet pour centres de données au premier trimestre 2026, avec 21,5% de part de marché, soit 2,1 milliards de dollars, devant Arista Networks. IDC attribue cette progression au système SpectrumX, étroitement intégré aux puces d’IA de Nvidia et pensé pour répondre aux besoins de déploiement rapide des opérateurs cloud. Sur la période, le marché a totalisé 10 milliards de dollars, en hausse de 61% sur un an. Nvidia met en avant les réseaux comme un pilier de croissance, tandis que la diversification des fournisseurs par les géants du cloud est citée comme un risque potentiel.

L’action SpaceX aligne une quatrième séance consécutive de recul et était encore attendue en baisse d’environ 3% à l’ouverture mardi. Le titre a reflué de plus de 30% depuis son pic de $225 et a effacé environ $400 billion de capitalisation sur une seule séance. La capitalisation est passée de $2.4 trillion à la clôture du 16 juin à environ $1.96 trillion. La baisse s’inscrit dans un repli plus large des valeurs technologiques, les contrats à terme sur le Nasdaq indiquant un recul de plus de 2.5% avant l’ouverture, avec un impact sur des poids lourds comme Amazon et Microsoft.

Société Générale avertit que la dette des ménages américains a atteint un record de 19,9 billions de dollars, tandis que le taux d’épargne personnelle est tombé à 2,6% en avril, un niveau historiquement bas. La banque estime que la progression des revenus a ralenti et que l’endettement soutient de moins en moins efficacement la croissance, à son plus bas niveau depuis 70 ans. Ce risque macroéconomique accroît la probabilité d’un affaiblissement brutal de la consommation et pourrait exercer une pression systémique sur les actions américaines dépendantes de la demande, en particulier les indices concentrés en valeurs technologiques à forte valorisation.

Le PDG d’Apple Tim Cook a déclaré que les iPhone allaient augmenter, évoquant l’envolée du coût des puces de mémoire et de stockage. Chez Microsoft, la responsable de la division Xbox, Asha Sharma, dit faire face à une « crise des composants » et affirme que le prix des éléments de stockage a été multiplié par plus de 5 en deux ans. Dell et Ford ont également mis en garde contre la pression exercée par la demande liée à l’IA sur les composants mémoire, tandis qu’une coalition de groupes professionnels a alerté la Maison-Blanche sur un déséquilibre du marché. Ces hausses pourraient peser sur les marges des activités matérielles d’Apple et de Microsoft, sans concerner les fabricants de puces ni les matières premières en amont.

Dans un billet publié sur Substack, le trader Ed Elson avertit que SpaceX, Anthropic, OpenAI et Google pourraient injecter au total environ 350 milliards de dollars de nouvelles actions sur le marché. Il juge cette offre supérieure à l’investissement annuel du capital-risque américain et au montant cumulé levé via les IPO au cours des sept dernières années. Selon lui, ce choc d’offre pousserait les investisseurs à vendre des valeurs technologiques existantes, ce qui créerait une pression directe sur des acteurs installés comme Meta et Google. Il cite aussi une baisse de 10% de SpaceX après son introduction en Bourse et critique une valorisation qu’il estime très au-dessus des comparables historiques.