Les actions américaines ont progressé vendredi, le Nasdaq Composite atteignant un record en séance après des statistiques de l’emploi inférieures aux attentes, qui ont réduit les anticipations d’une hausse prochaine des taux par la Réserve fédérale. La probabilité d’un relèvement d’au moins 25 points de base lors de la réunion de la Fed plus tard ce mois-ci est retombée à 23,8%, selon CME FedWatch. Le Dow a gagné 0.43%, le S&P 500 0.70% et le Nasdaq 1.14%. Les secteurs sensibles aux taux, comme l’immobilier, et les petites capitalisations ont mené la hausse, tandis que Nvidia et Tesla ont été les principaux contributeurs à l’avancée du S&P 500.

La reprise des tensions au Moyen-Orient a propulsé le Brent au-dessus de 100 $ le baril pour la première fois depuis juillet, ravivant les inquiétudes inflationnistes. Le rendement du Treasury américain à deux ans est monté à 4,42%, un plus haut depuis janvier 2025, tandis que le 10 ans évoluait autour de 4,81%, près d’un sommet de trois ans. Les marchés de swaps donnent 62% de probabilité à une hausse de 25 points de base par la Réserve fédérale la semaine prochaine.

Un rapport sur l’emploi particulièrement robuste aux États-Unis renforce l’argument en faveur d’un relèvement des taux, alors que Donald Trump a menacé de cesser de commercer avec certains pays si la Réserve fédérale ne baisse pas ses taux. Le taux de participation a grimpé à 61.6% et la création d’emplois a contribué à maintenir le chômage à 4.1%. L’inflation dépasse l’objectif de 2% depuis plus de cinq ans et des propos jugés offensifs de Kevin Warsh laissent entrevoir une possible hausse des taux avant la réunion du 15 au 16 septembre, selon Reuters.

Les obligations américaines de très longue maturité ont été vendues, faisant grimper le rendement du Treasury à 30 ans à 5,29%, son plus haut niveau depuis 2007. Les investisseurs s’inquiètent de l’envolée de la dette publique, d’une offre abondante de titres longs et d’une inflation qui reste au-dessus de l’objectif de la Réserve fédérale. Le Trésor a émis 25 milliards de dollars de nouvelles obligations à 30 ans, adjugées à un taux de 5,216%, le plus élevé pour une telle adjudication depuis 2001. L’inflation demeure tenace, l’indice des prix à la consommation (CPI) progressant de 3,4% sur un an.