Un informe de Nuvama prevé que el conflicto en Asia Occidental seguirá presionando los beneficios corporativos en la primera mitad de FY27, a medida que el aumento de los costes energéticos reduzca los márgenes. En automoción, parte de los fabricantes estaría absorbiendo el impacto, mientras que sectores de consumo como pinturas lo trasladan al cliente, con riesgo de menor volumen de ventas. Para la segunda mitad se contempla un rebote, aunque la debilidad de la demanda, la pérdida del efecto de recortes previos del GST y El Niño sobre la agricultura y el consumo rural elevan el riesgo de recortes en la previsión del BSE500 (19% interanual), según Nuvama.

Las bolsas de India abrieron el lunes en positivo, con el SENSEX avanzando un 0.47% y el NIFTY50 un 0.39%. El movimiento se produjo en un contexto de caída del Brent a 79.55 USD por barril y debilidad general del crudo, mientras el Nikkei 225 subió con fuerza hasta 72,935 puntos. El oro cotizó al alza en 4,176.09 USD por onza, y el análisis apuntó a que el retroceso del petróleo, junto con el avance de Japón y la apreciación de la rupia, mejoró el ánimo del mercado.

Irán suspendió en Suiza el formato de conversaciones técnicas a cuatro bandas con Estados Unidos, Qatar y Pakistán tras amenazas públicas del presidente estadounidense Donald Trump de golpear a la República Islámica. Según el portavoz del Ministerio de Exteriores, Esmail Baghaei, las conversaciones avanzaron en asuntos como licencias para ventas de petróleo iraní y la liberación de activos congelados, pero el deterioro de la confianza política frenó los mecanismos clave de ejecución. También se abordaron mecanismos vinculados a la seguridad marítima en el estrecho de Ormuz. Qatar y Pakistán intentaron mantener el formato de cuatro partes, pero Teherán lo rechazó.

La producción de azúcar de India bajó a 29.3 million tonnes (MT) en FY25, un mínimo de cuatro años y un 18 per cent por debajo del pico de FY22. En paralelo, el consumo interno alcanzó un récord de 29.0 MT en FY24, dejando un colchón de solo 0.3 MT, el más estrecho en una década. El informe atribuye la presión a un rendimiento de caña inferior a lo previsto y a decisiones de política sobre desvío a etanol, según Exencial Research Partners. También señala que el giro de los destinos de exportación hacia África y países del Golfo refuerza el soporte de precios y afecta a la formación de precios del azúcar crudo global.

ICICI Bank Research estima que el Brent cotizará en el rango de 75–85 USD/barril durante el segundo semestre de 2026, ante la persistencia de un mercado físico ajustado. El informe sitúa el déficit neto de suministro mundial de 2026 en 1.6 millones de barriles diarios y señala que en mayo el déficit se amplió a 6mbpd, mientras que entre marzo y mayo se registraron retiradas de inventarios. Aunque EE. UU. e Irán firmaron un memorando de entendimiento para un alto el fuego de 60 días que contempla reabrir el Estrecho de Ormuz y medidas para facilitar exportaciones iraníes, el documento sostiene que la recuperación de la oferta llevará tiempo.

El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, afirmó que las fuerzas de Kiev realizaron ataques de largo alcance contra instalaciones a ambos lados del puente de Crimea, incluidas infraestructuras petroleras y sistemas de defensa aérea. Según Zelenski, los ataques alcanzaron la logística marítima de transporte de petróleo en la región rusa de Krasnodar y un depósito de petróleo en Kerch, así como radares y sistemas S-400 y Pantsir. Las autoridades rusas dijeron que un ataque con drones en la península de Crimea dejó al menos cuatro muertos y varios heridos. La acción se produce tras la cumbre del G7, en la que los líderes acordaron reforzar el apoyo a Ucrania y endurecer las sanciones contra los sectores rusos de petróleo y gas.

Desde que estalló el conflicto en Asia Occidental el 28 de febrero, la escalada de acciones militares entre Irán, Estados Unidos e Israel ha alterado la navegación en el estrecho de Ormuz, un corredor clave para la energía. La disrupción ha elevado el riesgo sobre el suministro de crudo y ha provocado una fuerte volatilidad en los precios internacionales del petróleo. En el mismo periodo, la bolsa india retrocedió entre un 4% y un 5%, con un deterioro notable de los índices Nifty 50 y Sensex. El artículo subraya que la interferencia real en las rutas de transporte es un catalizador directo del lado de la oferta tanto para el mercado de futuros como para el de contado del crudo.

El sábado, el precio del oro en India retrocedió levemente: el oro de 24K se situó en 145,850 rupias por 10 gramos, 10 rupias menos que el día anterior, y la plata cayó 100 rupias hasta 249,900 rupias por kilogramo. En los mercados internacionales, el oro también cedió: el oro al contado bajó un 0.5% a 4189.26 dólares la onza y los futuros del oro en EE. UU. cayeron un 0.9%. La presión se atribuye al fortalecimiento del dólar y a señales hawkish de la Reserva Federal, que suelen lastrar a los activos sin rendimiento. Por otra parte, datos del Ministerio de Finanzas de India indican que las importaciones de oro se desplomaron casi un 70% tras elevarse el arancel al 15%.

ICICI Research señala que, desde la reunión de junio del Comité de Política Monetaria (MPC) de India, el Brent ha caído un 16% y se mueve en torno a USD 80-85/bbl, impulsado por la relajación de los riesgos geopolíticos y la reapertura gradual del estrecho de Ormuz. El informe sostiene que el retroceso de la energía mejora de forma notable las perspectivas de inflación. Si el petróleo se mantiene en niveles bajos y el conflicto no se intensifica, el MPC podría recortar su previsión de inflación en la reunión de agosto, reduciendo así la probabilidad de nuevas subidas de tipos. El análisis se centra en cómo los cambios en la trayectoria de la política monetaria se transmiten a la fijación de precios de las materias primas.