Im frühen Handel an der US-Ostküste stiegen die Nasdaq-Futures um 0,48%, während die drei großen US-Indexfutures deutlich auseinanderliefen. Trotz eines nachbörslichen Micron-Berichts über den Erwartungen sorgten sich Anleger um die Nachhaltigkeit der Gewinne, nachdem die Aktie nach sechs der vergangenen acht Quartalsberichte gefallen war. Cerebras senkte in seinem ersten Bericht nach dem Börsengang die Prognose für die Gewinnmargen im Gesamtjahr und belastete die Stimmung bei KI-Chips. Zugleich schürten steigende Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen, anstehende PCE-Inflationsdaten und geopolitische Risiken den Dollar und drückten Rohstoffe: Gold fiel auf ein Zweiwochentief, Öl setzte seine Abgaben mit knapp 1% fort.

Die Absage von Gesprächen zwischen den USA und Iran sowie Israels ausgeweitete Angriffe im Libanon haben die Aussichten auf eine Waffenruhe im Nahen Osten belastet. Brent liegt damit auf Kurs für einen Wochenverlust von über 8% und notierte am Freitag nahezu unverändert bei 79.78 US-Dollar je Barrel. Gleichzeitig kühlten Erwartungen ab, dass sich der Schiffsverkehr in der Straße von Hormuz rasch normalisiert und mehr als 85 million barrels an festgesetztem Öl in den Markt gelangen. Goldman Sachs und Citi senkten ihre mittelfristigen Ölpreisprognosen; im Basisszenario von Citi könnte der Ölpreis bis zum ersten Quartal 2027 auf 60–65 US-Dollar je Barrel fallen.

Der Krieg im Nahen Osten hat wichtige Aluminiumhütten wie Emirates Global Aluminium Al Taweelah in den Vereinigten Arabischen Emiraten lahmgelegt oder schwer beschädigt. Die Golfregion steht für rund 9% des weltweiten Aluminiumangebots und produziert etwa 700 Millionen Tonnen pro Jahr. Da die Wiederherstellung der Kapazitäten Monate bis zu einem Jahr dauern kann und Transport sowie Lageraufbau verzögert sind, dürfte der weltweite Angebotsengpass voraussichtlich bis Ende 2024 anhalten. Der Aluminiumpreis liegt trotz des Konflikts weiterhin fast 10% über dem Vorkriegsniveau und erreichte ein Vierjahreshoch; kanadische, wasserstrombasierte Produzenten profitieren von Kostenvorteilen und einer kurzfristigen Rückkehr von Exporten in die USA trotz US-Zöllen.

Der Shiller-Kurs-Gewinn-Index (Shiller P/E) für den S&P 500 ist auf 41.3 gestiegen und liegt damit knapp unter dem Wert von 44.2 aus Dezember 1999, dem Höhepunkt der Dotcom-Blase. Im Vergleich dazu lag der Durchschnitt der vergangenen 100 Jahre bei rund 19. Der Indikator nutzt 10 Jahre inflationsbereinigte Gewinne und glättet damit kurzfristige Gewinnschübe, etwa durch kräftige Investitionen in KI-Infrastruktur. Zwar wirkt der Index auf Basis erwarteter Gewinne mit etwa dem 21-Fachen der nächsten 12 Monate nur leicht über dem 30-Jahres-Durchschnitt von 17.1, doch ein Großteil des Gewinnwachstums entfällt auf wenige Tech-Megacaps, was das Signal einer strukturellen Überbewertung auf Indexebene verstärkt.

Der CEO von Koryx Copper (KRY-X) hat am 3. Juni am offenen Markt 100.000 Aktien zu 3,29 kanadischen Dollar je Aktie gekauft und damit seinen Bestand auf 2.914.033 Aktien erhöht. Das Unternehmen entwickelt das zu 100% eigene Haib Copper Project in Namibia und meldete am 15. Mai Ergebnisse aus 17 Bohrlöchern. Dazu gehörten 150 Meter mit 0,45% Kupferäquivalent aus dem Bohrloch HM132. Koryx peilt die Veröffentlichung einer Vormachbarkeitsstudie für das vierte Quartal 2026 an.

Der norwegische Energiekonzern Equinor will Anfang 2027 entscheiden, ob das geplante Bay-du-Nord-Ölprojekt vor der Ostküste Neufundlands weiterverfolgt wird. Für das Feld werden inzwischen 550 Millionen Barrel förderbares Öl veranschlagt, nach zuletzt 430 Millionen Barrel und gegenüber einer ersten Schätzung von 300 Millionen Barrel. Das Unternehmen will in dem Bay-du-Nord-Gebiet zwei von fünf Entdeckungen entwickeln. Bay du Nord wäre Kanadas erstes Tiefwasser-Ölprojekt und läge rund 500 Kilometer vor der Küste.

Anleger bauen in großem Stil Long-Positionen auf Kupfer aus: Die Netto-Longs in CME-Kupferfutures stiegen Anfang Juni auf 77.131 Kontrakte, den höchsten Stand seit 2021. Zwar ging die Positionierung danach leicht zurück, blieb mit 71.127 Kontrakten aber hoch, während Short-Positionen weiterhin auf historisch niedrigen Niveaus liegen. Am Optionsmarkt der LME überwiegen Calls deutlich: Bis Dezember lagen knapp 112.000 Call-Kontrakte offen – mehr als doppelt so viele wie Puts – und es gibt Wetten auf Ausübungspreise von 15.500–17.000 US-Dollar je Tonne bis hin zu 25.000 US-Dollar je Tonne. Mögliche US-Zölle sowie die Narrative rund um Energiewende und Künstliche Intelligenz verankern die Erwartungen vieler Investoren stärker in langfristigen Strukturthemen als in der kurzfristigen Angebots- und Nachfragesituation.

Russland und die ASEAN haben bei einem Gipfel in Kasan eine Vertiefung ihrer strategischen Partnerschaft angekündigt. Mehrere Mitgliedstaaten wie die Philippinen, Indonesien, Thailand und Vietnam haben bereits russisches Rohöl importiert oder Interesse an Käufen signalisiert. Der Schritt erfolgt vor dem Hintergrund gestiegener globaler Ölpreise infolge der Lage im Iran und könnte die Aufnahme russischer Ölexporte außerhalb westlicher Märkte stärken.

Der Beitrag führt den Anstieg der kanadischen Benzinpreise auf bis zu 2 Kanadische Dollar pro Liter auf einen Krieg der Trump-Regierung gegen Iran zurück und erwartet ein hohes Preisniveau bis mindestens Mitte 2027. Die Analyse argumentiert, der Konflikt habe Sorgen um die globale Rohölversorgung ausgelöst und damit die internationalen Ölpreise nach oben getrieben. Dadurch könnten kanadische Ölunternehmen Windfall-Profite von 90billionen Kanadische Dollar erzielen.