美国5月零售销售环比+0.9%，超预期，其中服务站销售同比激增26.5%，主因美伊战争引发的汽油价格短期冲高至四年高位。虽油价已回落至4美元/加仑以下，且双方宣布达成停火协议、拟重开霍尔木兹海峡，但该数据实证了地缘冲突对原油现货需求和价格的即时冲击力。事件属已确认的实质性供应扰动，非预期或传闻，具备明确传统资产传导路径。

Der Spotpreis für Gold stieg um 0,3% auf 4.344,47 US-Dollar je Unze, während US-Gold-Futures um 0,2% zulegten. Silber gewann 0,2% auf 70,30 US-Dollar je Unze, Platin fiel um 1,2% und Palladium gab leicht nach. Im Mittelpunkt stehen der Zinsentscheid der US-Notenbank um 18:00 GMT samt Statement und Dot-Plot sowie die erste Pressekonferenz des neuen Fed-Chefs Kevin Warsh. Zuvor hatte der Iran-Konflikt die Erwartungen an Zinserhöhungen befeuert und Gold auf ein fast sechsmonatiges Tief gedrückt, bevor die Notierungen nach einem veröffentlichten Rahmenabkommen zwischen den USA und Iran anzogen.

Frankreichs Statistikamt INSEE erwartet für 2026 ein abgeschwächtes Wachstum von 0,7%, nachdem ein durch den Iran-Krieg ausgelöster Ölpreisschub den Konsum belastet. Der Ölpreisschock dürfte das Wachstum um 0,2 bis 0,3 Prozentpunkte drücken, während Chemie- und Raffinerieunternehmen wegen Störungen im Golfhandel Marktanteile gewinnen. Die nach EU-Standard berechnete Inflation soll von 2,4% im Juni auf 3,0% bis Dezember anziehen.

Die US-Notenbank beendet ihre zweitägige Sitzung; erwartet wird, dass sie den Leitzins in der Spanne von 3,50% bis 3,75% belässt und möglicherweise die Formulierung einer „Lockerungsneigung“ aus der Erklärung streicht. Der neue Vorsitzende Kevin Warsh leitet erstmals die Pressekonferenz und könnte alternative Inflationsmaße wie den getrimmten Mittelwert der Dallas Fed betonen, was auf größere Zurückhaltung bei Zinssenkungen hindeuten würde. Der Dollar-Index steigt leicht auf 99,66. Ölpreise geraten unter Druck, da ein vorläufiges Abkommen zur Beendigung des Iran-Kriegs erwartet wird.

Die Ölpreise legten zu, nachdem US-Präsident Donald Trump sagte, ein Memorandum of Understanding mit dem Iran sei nicht final und er könne die Bombardierungen wieder aufnehmen. Gleichzeitig warnte die Internationale Energieagentur, dass der Markt im Jahr 2027 in einen deutlichen Angebotsüberhang rutschen könnte. Brent stieg um 0,7% auf 79.50 Dollar je Barrel, WTI um 0,6% auf 76.54 Dollar und damit von den zuvor erreichten Tiefs seit Anfang März. US-Rohöllagerbestände gingen in der Woche bis zum 12. Juni laut API-Daten um 8.3 Millionen Barrel zurück und damit stärker als erwartet.

Eisenerz- und Nickelpreise gaben im frühen Asienhandel nach. Der meistgehandelte Eisenerz-Kontrakt an der Dalian Commodity Exchange fiel um 1,5% auf 756 Yuan je Tonne, nachdem Chinas Rohstahlproduktion im Mai im Jahresvergleich um 2,7% auf 84,35 Millionen Tonnen sank und die anhaltende Schwäche im Immobiliensektor die Nachfrage belastete. An der London Metal Exchange verlor der dreimonatige Nickelkontrakt 0,2% auf 17.965 US-Dollar je Tonne. ANZ-Analysten verwiesen auf Chinas Warnung vor möglichen Folgen für Indonesiens protektionistische Nickelpolitik sowie schwächere Wirtschaftsdaten aus China, die die Sorge vor stärkeren Marktschwankungen verstärkten.

特朗普称美伊谅解备忘录非最终协议，保留重启空袭可能；美联储官员Warsh首度议息在即；现货黄金跌0.03%，白银跌0.4%，油价持稳。TSX期货微跌，加股前日创历史新高。加美USMCA审查延期，乌战立场趋近G7共识。事件未引发地缘实质性升级或政策落地，对传统资产影响有限且方向模糊。

据消息人士称，中国铜冶炼厂集团正寻求扩大成员规模。该组织由国内主要铜冶炼企业组成，旨在加强行业协同，包括原料采购、产能调控及环保标准统一。目前未披露具体新增成员或时间表，但扩员动作反映行业对供应管理与价格稳定诉求增强。此举不直接改变当前供需，但强化了市场对冶炼端联合行动可能性的预期，对铜价构成边际支撑。

Die Internationale Energieagentur (IEA) teilte mit, dass Russlands Rohölproduktion im Mai infolge ukrainischer Angriffe auf die Energieinfrastruktur auf 8,7 Millionen Barrel pro Tag gesunken ist. Das entspreche einem Rückgang von rund 5% gegenüber dem Vorjahr und liege 10% unter dem Ziel für Mai. Die IEA senkte deshalb ihre Prognose für die russische Rohölförderung 2024 um 200.000 Barrel pro Tag. Trotz stabiler Exporte bedeute der Produktionsrückgang eine tatsächliche Verknappung des Angebots, so die IEA.