Was ist Hyperliquid (HYPE) dezentralisierte Perpetual Exchange: Ein vollständiger Leitfaden

Hyperliquid (HYPE) ist eine dezentrale Perpetual Exchange (Perp DEX) die auf ihrer eigenen benutzerdefinierten Layer-1-Blockchain aufbaut. Entwickelt für schnellen, gasfreien Handel, führt sie alle Order on-chain aus und bietet DeFi-Transparenz mit der Performance einer zentralisierten Börse.

Im Gegensatz zu DEXs auf Ethereum oder Layer 2s ist Hyperliquids benutzerdefinierte Kette für niedrige Latenz, Skalierbarkeit und reibungslose Benutzererfahrung optimiert. Trader profitieren von null Gasgebühren, natürlichem On-Chain-Matching und einer lebendigen Handelsgemeinschaft, die sie zu einer der aktivsten Plattformen im On-Chain-Derivatehandel macht. Das Projekt erhielt kürzlich große Aufmerksamkeit nach der Ankündigung eines 1-Milliarden-Dollar-HYPE Airdrops, was Vergleiche mit Solanas Ausbruchsphase hervorrief.

Dieser Artikel behandelt, wie Hyperliquid funktioniert, die wichtigsten Merkmale des HYPE-Tokens und warum er als führender Anwärter in der nächsten Welle des On-Chain-Derivatehandels angesehen wird.

Weiterlesen: Was sind die Top DeFi Perpetual Protokolle (Perp DEX), die man 2025 kennen sollte?

Was ist Hyperliquid (HYPE) Perp DEX und wie funktioniert es?

Hyperliquid ist eine hochleistungsfähige dezentrale Börse (DEX), die speziell für den Handel mit Perpetual Futures entwickelt wurde. Im Gegensatz zu den meisten DEXs, die auf Ethereum Layer 2s oder anderen allgemeinen Blockchains laufen, operiert Hyperliquid auf ihrer eigenen benutzerdefinierten Layer-1-Blockchain, die zweckgebaut ist, um ein vollständig On-Chain-Handelsökosystem zu unterstützen.

Die Hyperliquid Chain ist für Geschwindigkeit, Transparenz und Skalierbarkeit optimiert und ermöglicht Echtzeit-Ausführung, ein vollständig On-Chain-Orderbuch und gasfreien Handel innerhalb eines einzigen einheitlichen Systems. Durch die Kombination von tiefer Liquidität, fortgeschrittenen Handelstools und benutzerfreundlichen Interfaces bietet Hyperliquid Performance auf dem Niveau einer zentralisierten Börse bei gleichzeitiger Beibehaltung der Sicherheit und Selbstverwahrung der dezentralisierten Finanzierung (DeFi).

Was macht Hyperliquid so besonders?

Hyperliquid ist eine Perpetual DEX, die auf ihrer eigenen benutzerdefinierten Blockchain aufbaut und darauf ausgelegt ist, die Geschwindigkeit und Effizienz zentralisierter Börsen zu liefern, während alles vollständig transparent und On-Chain bleibt. Im Gegensatz zu den meisten dezentralisierten Plattformen, die sich auf allgemeine Blockchains verlassen, wurde Hyperliquid speziell für Echtzeithandel entwickelt.

1. Benutzerdefinierte Layer-1-Blockchain für Hochgeschwindigkeit entwickelt: Hyperliquids Blockchain ist für Performance entwickelt und kann über 200.000 Order pro Sekunde verarbeiten mit nahezu sofortiger Handelsbestätigung. Dies gewährleistet reibungslose Ausführung auch in Zeiten hoher Volatilität.

2. Vollständig On-Chain-Orderbuch: Anstatt automatisierte Market Maker (AMM) zu verwenden, betreibt Hyperliquid ein vollständig On-Chain-Orderbuch für engere Spreads, präzise Preisgestaltung und volle Transparenz. Trades fallen keine Gasgebühren an, nur niedrige Maker-Gebühren von 0,01% und Taker-Gebühren von 0,035%. Die Plattform unterstützt über 130 Perpetual-Märkte, einschließlich Nischen- und frühe Token.

3. Nahtlose Handelserfahrung: Nutzer können mit einem Klick handeln, indem sie sich mit einer Wallet oder E-Mail anmelden. Die Plattform unterstützt bis zu 50x Hebelwirkung, sowohl Cross- als auch isolierte Margin und erweiterte Ordertypen wie Limit, TWAP und Scale.

4. Transparent und Community-owned: Der Handel ist nicht-kustodiell ohne KYC. Gebühren fließen über Vaults und das HYPE-Ökosystem zu den Nutzern zurück. Ohne VC-Finanzierung bleibt Hyperliquid von Tag eins an mit seiner Community im Einklang.

Anstatt Gebühren an Investoren oder eine zentrale Entität zu senden, verteilt Hyperliquid Wert über Vaults und das HYPE-Ökosystem an die Nutzer um. Ohne Venture-Capital-Finanzierung bleibt die Plattform vollständig mit ihrer Community im Einklang.

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Warum gewinnt die Hyperliquid DEX 2026 an Zugkraft?

1. Hyperliquid bleibt weiterhin eine Top-10-DEX-Chain nach täglichem Volumen in 2026

Hyperliquids schneller Aufstieg 2025 wird von steigender Handelsaktivität, viraler Wal-Beteiligung und starker On-Chain-Performance angetrieben. Im Mai 2025 wurde es zu einer der sechs größten DEX-Chains nach täglichem Volumen, verzeichnete über 501 Millionen Dollar an einem einzigen Tag und übertraf Konkurrenten wie Sui, Tron und Avalanche. Neben dem täglichen Handel rangierte Hyperliquid auf Platz 6 der gesamten Krypto-Gebühreneinnahmen der Woche mit 21,6 Millionen Dollar und übertraf große Plattformen wie Lido, Jito und Tron. Ihr Allzeit-Handelsvolumen hat 1,5 Billionen Dollar überschritten und unterstreicht sowohl Nutzerwachstum als auch langfristige Bindung.

Hyperliquids schneller Aufstieg als hochleistungsfähige L1-Chain setzt sich bis 2026 fort und festigt ihre Position unter den führenden DEX-Ökosystemen nach Handelsaktivität. Zum Anfang März 2026 rangiert Hyperliquid konstant in den obersten Rängen der DEX-Chains nach täglichem Volumen, oft in den Top 5-10 über aggregierte Spot- und Perpetual-Metriken auf Plattformen wie DefiLlama, mit 24-Stunden-DEX-Volumen häufig im Bereich von 200-300 Millionen Dollar und bemerkenswerten Blockchain-Dominanzanteilen wie 2-3% in bestimmten Momentaufnahmen. Dies platziert es vor oder konkurrenzfähig mit Chains wie Sui, Avalanche und anderen in der kombinierten DEX-Aktivität, hauptsächlich angetrieben durch ihre Dominanz in Perpetual Futures.

2. Hyperliquid ist die größte On-Chain-Perpetual-DEX nach Marktanteil

Hyperliquid dominiert weiterhin den On-Chain (dezentralisierten) Perpetual-Futures-Markt zum März 2026 und beherrscht über 70% der offenen Zinsen in dezentralisierten Perps laut Artemis. Diese Dominanz stammt von ihrer benutzerdefinierten Layer-1-Blockchain, die zweckgebaut ist, um gasfreie, hochgeschwindigkeits-, vollständig On-Chain-Orderausführung zu liefern. Das Design der Plattform ermöglicht Skalierbarkeit und Transparenz, die sie von DEXs unterscheidet, die auf Ethereum oder Layer-2-Netzwerken aufgebaut sind.

3. James Wynns Wal-Trades entfachen virales Wachstum und Rekordgebühren

Ein Großteil von Hyperliquids Momentum kam vom Krypto-Wal James Wynn, dessen gehebelte Trades in sozialen Medien viral gingen. Screenshots seiner Multi-Millionen-Dollar-Long-Positionen erzeugten weitreichendes Interesse und lockten neue Trader an, die die Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit der Plattform testen wollten. Innerhalb einer Woche generierte Hyperliquid 2025 über 55 Millionen Dollar an Handelsgebühren. Wynns Aktivität wurde zu einem Katalysator für Community-Expansion und zeigte, wie sozialer Beweis und Trader-Vertrauen die DeFi-Adoption beschleunigen können.

4. HYPE-Token erreicht Allzeithoch während Perpetual-DEX-Momentum wächst

Zum März 2026 handelt Hyperliquids nativer Token HYPE um 34-35 Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 8-9 Milliarden Dollar und einem umlaufenden Angebot von ungefähr 257 Millionen Token, laut CoinMarketCap. Er erreichte zuvor ein Allzeithoch von 59,39 Dollar im September 2025, bevor er sich zurückzog und sich in den mittleren 30ern inmitten breiterer Marktschwankungen stabilisierte.

Der Anstieg steht im Einklang mit dem breiteren Boom bei Perpetual DEXs, die zu DeFis am schnellsten wachsendem Sektor geworden sind. Laut CoinGecko sprang die On-Chain-Derivate-Marktkapitalisierung 2025 um 654% auf 18,9 Milliarden Dollar, wobei Perpetuals über 17,9 Milliarden Dollar ausmachen. Plattformen wie MYX und Aster treiben dieses Wachstum ebenfalls voran und zeigen die beschleunigte Verlagerung der Trader von zentralisierten Börsen zu On-Chain-, gasfreien Handelsumgebungen, angeführt von Hyperliquid.

Weiterlesen: Hyperliquid (HYPE) Preisprognose (2025): Ein vollständiger Leitfaden zu seiner Tokenomics und Zukunftsprognose

$HYPE Tokenomics Überblick

HYPE ist der native Token des Hyperliquid-Ökosystems, der Governance, Staking und Trading-Belohnungen antreibt. Inhaber können über Protokollvorschläge abstimmen, staken, um bis zu 55% Jahresrendite zu verdienen, und HYPE verwenden, um Handelsgebühren für zusätzliche Vorteile zu zahlen. Der Token unterstützt ein nutzerbesessenes Modell, bei dem Plattformerlöse durch Rückkäufe, Belohnungen und Burns an die Community umverteilt werden.

HYPE hat ein festes Angebot von 1 Milliarde Token mit Zuteilungen für frühe Nutzer, Staking, Mitwirkende und Community-Wachstum. Über 110.000 Token wurden bereits verbrannt, und Mitwirkendenzuteilungen werden schrittweise entsperrt, um langfristige Anreize auszurichten.

HYPE Token Nutzen

• Gebührenbelohnungen: 97% der Handelsgebühren kaufen HYPE zurück oder verteilen es um.

• Staking: Verdiene bis zu 55% Rendite während der Reduzierung des umlaufenden Angebots.

• Handelsvorteile: Niedrigere Gebühren und volumenbasierte Anreize für Inhaber.

• Governance: Abstimmung über Protokoll-Upgrades und Belohnungsrichtlinien.

• Keine VC-Zuteilung: 100% nutzergetriebenes Eigentum und Verteilung.

HYPE befeuert Hyperliquids On-Chain-Wirtschaft, indem es die Token-Nachfrage direkt mit Handelsaktivität und Community-Beteiligung verknüpft und langfristige Wertschöpfung im gesamten Ökosystem verstärkt.

HYPE Token Zuteilung

• 38,89% für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen

• 31,00% verteilt bei Genesis (29. November 2024)

• 23,80% an aktuelle und zukünftige Kernmitwirkende

• 6,00% für das Hyper Foundation Budget

• 0,30% für Community-Zuschüsse

• 0,012% via HIP-2 Governance-Vorschlag

97% der Handelsgebühren werden verwendet, um HYPE zurückzukaufen, umzuverteilen oder zu verbrennen. Mehr als 110.000 Token wurden bereits verbrannt, was langfristigen Nutzen und Transparenz verstärkt.

Was ist USDH, der von Hyperliquid ausgegebene Stablecoin?

USDH ist der native, dollargebundene Stablecoin des Hyperliquid-Ökosystems, gestartet im September 2025 und von Native Markets nach einer Governance-Abstimmung ausgegeben. Vollständig 1:1 durch Fiat oder US-Treasury-äquivalente Reserven gedeckt, dient USDH als Haupt-Settlement- und Liquiditäts-Asset auf Hyperliquids Layer-1-Chain. Sein Design hält Rendite und Liquidität innerhalb des Ökosystems, anstatt zu externen Stablecoins wie USDC zu fließen, was Hyperliquids On-Chain-Wirtschaft stärkt. Durch die Integration von USDH reduziert die Plattform die Abhängigkeit von Drittanbieter-Assets, verbessert die Kapitaleffizienz und richtet Stablecoin-Nutzen direkt mit Nutzeraktivität und Token-Wert aus.

Weiterlesen: Was ist USDH, Hyperliquids neuer von Native Markets ausgegebener Stablecoin?

Wann ist der Hyperliquid Airdrop?

Der Haupt-HYPE-Airdrop fand am 2. Dezember 2024 nach dem Token-Launch statt. Berechtigte Nutzer beanspruchten Belohnungen über die Hyperliquid-App. Saison 1 ist beendet, aber zukünftige Community-gesteuerte Drops könnten weiterhin aktive Trader belohnen.

Was ist der HYPE Airdrop und warum ist er wichtig?

Die Einführung des HYPE-Tokens markierte einen Wendepunkt nicht nur für Hyperliquid, sondern für Token-Verteilungsstrategien im gesamten DeFi-Bereich. Es war nicht nur groß; es war einer der größten und community-getriebenen Airdrops in der Krypto-Geschichte.

1. 1,6 Milliarden Dollar HYPE Airdrop wird der 7. größte in der DeFi-Geschichte

Im Dezember 2024 verteilte Hyperliquid 310 Millionen HYPE-Token, oder 31% seines Gesamtangebots, an über 94.000 berechtigte Nutzer. Bei der Einführung wurde HYPE mit 3,90 Dollar bewertet, was den Airdrop auf über 1,6 Milliarden Dollar bewertete. Innerhalb von 12 Stunden sprang der Token auf 6,16 Dollar und erreichte später einen Höchststand von 14,99 Dollar. Diese Performance zeigte echten Marktglauben an Hyperliquids Design und langfristige Vision. Dies macht HYPE auch zum 7. größten Krypto-Airdrop der Geschichte.

2. 100% Community-Zuteilung setzt neuen Maßstab für faire Launches

Was diesen Airdrop hervorhob, war sein volles Engagement für die Community. Es gab keine Zuteilungen für Venture-Capital-Firmen, Market Maker oder Insider. Keine Lockups oder Sonderdeals. Jeder Token ging an Nutzer, die mit der Plattform interagiert hatten.

3. Hyperliquid beweist, dass nutzerorientierte Verteilung echten, nachhaltigen Wert schafft

Die Auswirkung des Hyperliquid-Airdrops ging weit über den Preis hinaus:

• Community-Bildung: Nahezu 100.000 Nutzer wurden zu direkten Stakeholdern.

• Liquiditäts-Bootstrapping: Token landeten bei echten Nutzern, nicht bei privaten Investoren.

• Dezentralisiertes Eigentum: Breite Verteilung hielt die Kontrolle bei der Community.

• Ökosystem-Signal: Der Erfolg zeigte, dass nutzerorientierte Launches VC-unterstützte Modelle in Traktion und Vertrauen übertreffen können.

Arthur Hayes prognostiziert 150-Dollar-Ziel für $HYPE: Wird Hyperliquids Trading-Anstieg 2026 liefern?

Arthur Hayes, der BitMEX-Mitgründer und einflussreiche Krypto-Kommentator, hat ein bullisches 150-Dollar-Ziel für Hyperliquids nativen Token HYPE bis August 2026 in seinem jüngsten Substack-Essay "Hype Man" gesetzt. Dies impliziert etwa einen 5x-Gewinn, angetrieben von Hyperliquids widerstandsfähigem DEX-Modell in seitwärts oder schwachen Märkten, ähnlich wie GMX 2023 durch das Anhäufen von Handelsgebühren unabhängig von der Spot-Preisrichtung florierte.

Hayes hebt Hyperliquids Revenue-Sharing-Mechanismus hervor: ~97% der Protokollgebühren gehen zum Rückkauf und Verbrennen von HYPE-Token, was deflationären Druck und direkte Preisunterstützung schafft, wenn das Handelsvolumen wächst. Er argumentiert, dass dies glänzen könnte, wenn der On-Chain-Handel (besonders Perpetuals) mehr Marktanteil von zentralisierten Börsen (CEXes) erobert, wobei die annualisierten Einnahmen auf ~1,4 Milliarden Dollar (ein früheres Spitzenniveau) steigen müssen, um die Bewertung bei einem höheren Erträgnismultiplikator zu rechtfertigen (z.B. Bezug von ~12x auf ~25x).

Ein wichtiger Wachstumskatalysator ist HIP-3, die erlaubnislose Perpetual-Märkte-Funktion, die es Nutzern ermöglicht, On-Chain-Derivate für Assets wie Nasdaq-100-Indizes oder Edelmetalle zu starten (erfordert einen 500.000 HYPE-Einsatz). Obwohl relativ neu, treibt HIP-3 bereits ~10% der Einnahmen und Anstiege im tokenisierten und Rohstoffhandel (z.B. Öl-/Gold-Perpetuals inmitten geopolitischer Volatilität) haben die täglichen offenen Zinsen kürzlich über 1 Milliarde Dollar+ geschoben und die Gebühren erheblich gesteigert. Während erreichbar, wenn Hyperliquid das Momentum über Funktionen wie die kommende Portfolio Margin Alpha, Rekordvolumen (z.B. 10B$+ in 24h Perps zu Zeiten) und Makro-Hedging-Nachfrage aufrechterhält, umfassen Risiken Konkurrenz, Freischaltungen (z.B. kürzliche Kernmitwirkende-Freigaben, die Angebotsdruck hinzufügen), breitere Krypto-Schwäche und die Notwendigkeit nachhaltiger Umsatzskalierung.

Quelle: HYPE/USDT auf BingX

Was die Preisbewegung diese Woche angeht (ungefähr 4.-10. März 2026, führend zum 10./11. März): $HYPE zeigte starke Erholung und Aufwärtsdynamik. Es handelte in den niedrigen bis mittleren 30ern früh in der Woche (z.B. um 30-32 Dollar am 4.-6. März inmitten einigen Unlock-bedingten Drucks), dann stieg es bemerkenswert zweistellig an Stellen (z.B. 13-20% Rallyes verbunden mit Rohstoff-Perp-Nachfrage und Hayes' Prognose-Buzz). Bis zum 9.-10. März drängte es zu Höchstständen nahe 35,14-35,33 Dollar und schloss die Periode um 34-34,70 Dollar (um ~10-13% über 7 Tage laut Trackern wie CoinGecko). Dies übertraf den breiteren Markt an Stellen, angetrieben von HIP-3-offenen-Zinsen-Rekorden (~1,26B Dollar), erhöhten Volumen (300M$+ 24h) und erneuter Aufmerksamkeit von Hayes' Prognose.

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Wie man Hyperliquid (HYPE) auf BingX kauft?

Wenn Sie HYPE, den nativen Token von Hyperliquid, zu Ihrem Portfolio hinzufügen möchten, macht BingX den Prozess einfach und zugänglich. Mit einer anfängerfreundlichen Oberfläche, mehreren Finanzierungsoptionen und robusten Handelsfeatures ist BingX eine zuverlässige Plattform für den Erwerb und die Verwaltung von HYPE.

Hier ist, wie Sie in fünf einfachen Schritten beginnen können:

1. BingX-Konto erstellen: Registrieren Sie sich bei BingX mit Ihrer E-Mail und setzen Sie ein sicheres Passwort. Es dauert nur wenige Minuten.

2. Ihr Profil sichern: Verifizieren Sie Ihre E-Mail, richten Sie die Zwei-Faktor-Authentifizierung ein und vervollständigen Sie KYC wenn nötig für vollen Zugang.

3. Geld hinzufügen: Zahlen Sie USDT oder andere unterstützte Kryptos ein. Sie können auch Krypto direkt bei BingX mit einer Bankkarte oder lokalen Zahlungsmethode kaufen.

4. HYPE kaufen: Gehen Sie zum Spot-Markt, suchen Sie nach HYPE/USDT und platzieren Sie eine Markt- oder Limitorder mit Ihren Mitteln.

5. Halten oder Handeln: Nach dem Kauf können Sie HYPE bei BingX halten oder die auf der Plattform verfügbaren Handelstools verwenden.

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Wie man HYPE sicher bei BingX oder in Selbstverwahrung aufbewahrt

Nach dem Kauf von HYPE können Sie es direkt bei BingX für schnellen Zugang zu Handelstools, Portfolio-Tracking und erweiterten Funktionen halten. BingX verwendet eine Kombination aus kalten und heißen Wallet-Systemen, Drittanbieter-Audits und vollständigen Proof of Reserves um Ihre Bestände mit institutioneller Sicherheit zu schützen.

Wenn Sie es vorziehen, Ihre Assets unabhängig zu verwalten, können Sie HYPE auf eine Selbstverwahrungs-Wallet übertragen, die EVM-basierte Token unterstützt. Da HYPE auf der Hyperliquid-Blockchain mit EVM-Kompatibilität ausgegeben wird, sind Wallets wie MetaMask, Rabby und Trust Wallet geeignete Optionen. Überprüfen Sie immer den Token-Vertrag und stellen Sie sicher, dass Sie ihn an die richtige Chain senden. Für langfristige Sicherheit erwägen Sie die Verwendung einer Hardware-Wallet wie Ledger oder Trezor und sichern Sie Ihre Recovery-Phrase immer an einem sicheren, offline Ort.

Abschließende Gedanken: Sollten Sie Hyperliquid (HYPE) 2026 kaufen?

Hyperliquid wird schnell zu einer der innovativsten Plattformen in der dezentralisierten Finanzierung. Mit seiner Hochgeschwindigkeits-Trading-Engine, vollständig On-Chain-Orderbuch und gasfreier Erfahrung definiert es neu, was Nutzer von einer DEX erwarten können. Aber jenseits der reinen Performance liegt ihr echter Vorteil in einem Community-first-Ansatz.

Die Einführung des HYPE-Tokens war mehr als nur eine Verteilung. Ohne private Investoren oder Insider-Zuteilungen und einem der größten Airdrops in der DeFi-Geschichte baute Hyperliquid ein Fundament auf, das in Nutzereigentum verwurzelt ist. Das gleiche Ethos treibt die Plattform heute an, mit HYPE, das Governance, Belohnungen und ein Wertsystem unterstützt, das um ihre Community herum gestaltet ist.

Während sich der Krypto-Bereich entwickelt, bietet Hyperliquid ein klares Beispiel dafür, wie Finanzierung der nächsten Generation aussehen kann. Für Trader, Entwickler und neugierige Newcomer gleichermaßen ist es eine Plattform, die nicht nur für Wachstum, sondern für Teilnahme gebaut wurde.

FAQs zu Hyperliquid (HYPE) DEX

1. Wann war der Hyperliquid Airdrop?

Der Haupt-Hyperliquid-Airdrop fand am 2. Dezember 2024 statt und verteilte 310 Millionen HYPE-Token im Wert von über 1,6 Milliarden Dollar an mehr als 94.000 berechtigte Nutzer.

2. Wie kann ich Belohnungen für Hyperliquid verdienen?

Nutzer können HYPE staken, um bis zu 55% Jahresrendite zu verdienen, an Governance teilnehmen und Trading-Belohnungen basierend auf Aktivität und Volumen erhalten.

3. Erhebt Hyperliquid Gasgebühren?

Nein. Hyperliquid läuft auf ihrer eigenen Layer-1-Blockchain und bietet gasfreien Handel und Echtzeit-On-Chain-Orderausführung.

4. Ist Hyperliquid besser als Solana?

Hyperliquid ist keine allgemeine Layer-1 wie Solana, sondern zweckgebaut für dezentralisierten Handel. Es bietet schnellere On-Chain-Orderausführung, gasfreie Transaktionen und tiefe Liquidität, was ihm einen Vorteil in der Perpetual-DEX-Performance verschafft.

5. Wer steht hinter Hyperliquid?

Hyperliquid wurde von Jeff Yan und iliensinc, beide Harvard-Absolventen, zusammen mit einem Team von Ingenieuren von MIT, Caltech und führenden Handelsfirmen gegründet. Das Projekt ist selbstfinanziert und hat keine Venture-Capital-Unterstützung.

6. Wird es weitere Hyperliquid Airdrops geben?

Saison 1 des HYPE-Airdrops ist beendet, aber etwa 38% des Gesamtangebots sind für zukünftige Emissionen und Community-Belohnungen reserviert. Während ein zweiter Airdrop nicht offiziell bestätigt wurde, sind zusätzliche Verteilungsrunden wahrscheinlich unter Community-Governance aufzutreten.