قبل ثمانية أيام من مكالمة النتائج، أرسلَت IBM رسالة عاجلة للمساهمين أقرت فيها بأن أداء الربع جاء دون التوقعات بسبب إعادة توجيه العملاء للإنفاق الرأسمالي نحو عتاد الذكاء الاصطناعي، إلى جانب تأثير انشغالهم بمخاوف أمن سيبراني متسارعة. ويرى محللون أن التحذير يعزز سيناريو «سااسبوكاليبس» مع تعرض إنفاق برمجيات الشركات لضغوط منهجية. كما أشار التقرير إلى أن Palantir وServiceNow (ONUS) قد تواجهان ضغطاً مشابهاً.

رفع بنك أوف أميركا توقعاته لأرباح السهم لمؤشر S&P 500 في الربع الثاني إلى 85.50 دولار، بزيادة 28% على أساس سنوي وبمستوى أعلى 5% من إجماع السوق. كما رفع توقعاته لأرباح السهم للعام إلى 345 دولار، بارتفاع 26% على أساس سنوي. ويُعد قطاعا الطاقة والتكنولوجيا المحركين الرئيسيين، مع معدل مفاجآت مبكرة بلغ 83% على مستوى أرباح السهم و72% على مستوى الإيرادات، فيما يدعم تراجع وتيرة التضخم وفق قراءة مؤشر أسعار المستهلكين متانة الأرباح. وتستند هذه التقديرات إلى النتائج المُعلنة بالفعل واتجاهات الإرشادات والبيانات الكلية، بما يشكل محفزاً لرفع جوهري في تقديرات المؤشر.

يترقب المستثمرون في موجة تداولات الذكاء الاصطناعي هذا الأسبوع تطورات في كوريا الجنوبية مع تركّز الأنظار على سامسونغ إلكترونيكس وSK هاينكس. من المقرر أن تعلن سامسونغ نتائجها قبل افتتاح السوق الكورية يوم الثلاثاء، مع توقعات بارتفاع أرباح التشغيل 18 مرة وقفزة الإيرادات 127% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، بدأت SK هاينكس تسويق إدراج أمريكي بقيمة 29 مليار دولار يُتوقع أن يبدأ تداوله في 10 يوليو، وهو ما قد يكون أكبر طرح لشركة أجنبية للمرة الأولى في أسواق الأسهم الأمريكية. ويُنظر إلى الحدثين باعتبارهما محفزين قصيري الأجل لأسهم أشباه الموصلات الكورية.

تخطط «ميتا» لإطلاق نشاط للحوسبة السحابية يبيع فائض قدرة الحوسبة المخصصة للذكاء الاصطناعي من مراكز بياناتها ويتيح الوصول إلى نماذجها، في أول دخول رسمي للشركة إلى سوق السحابة العامة. هذه الخطوة ستضعها في منافسة مباشرة مع عمالقة مثل Microsoft وAmazon وAlphabet. دفع الخبر السهم إلى الارتفاع بما يصل إلى 10% في جلسة واحدة، وفقاً لتقرير Bloomberg، فيما لا تزال الخطة في مراحل مبكرة من دون إعلان موعد الإطلاق أو التسعير أو تقدم العملاء. ورغم ذلك، يبقى السهم منخفضاً 8% منذ بداية العام وسط تركيز المستثمرين على استدامة الإنفاق الرأسمالي الكبير على الذكاء الاصطناعي.

أظهرت بيانات IDC أن إنفيديا تصدّرت للمرة الأولى مورّدي محوّلات إيثرنت لمراكز البيانات من حيث الإيرادات في الربع الأول 2026، بحصة 21.5% تعادل 2.1 مليار دولار، متقدمة على Arista Networks. ونُسب هذا النمو إلى نظام SpectrumX المدمج بإحكام والمصمم للعمل عن قرب مع شرائح الذكاء الاصطناعي لدى إنفيديا، وفقاً لـIDC. وبلغ حجم سوق محوّلات إيثرنت لمراكز البيانات 10 مليارات دولار في الربع نفسه، مرتفعاً 61% على أساس سنوي. وتقول الشركة إن أعمال الشبكات أصبحت ركيزة نمو أساسية، فيما قد يشكّل اتجاه مزوّدي الخدمات السحابية لتنويع قاعدة الموردين خطراً محتملاً.

واصل سهم SpaceX التراجع للجلسة الرابعة على التوالي، مع هبوط بنحو 3% في تعاملات ما قبل الافتتاح يوم الثلاثاء، بعد أن كان قد تراجع بأكثر من 30% من ذروته عند 225 دولارا. وقد محا الهبوط ما يقرب من 400 مليار دولار من قيمتها السوقية في يوم واحد. وتراجعت القيمة السوقية من 2.4 تريليون دولار عند إغلاق الثلاثاء 16 يونيو إلى نحو 1.96 تريليون دولار. وتزامن ضغط البيع مع ضعف أوسع في أسهم التكنولوجيا، ما دفع عقود ناسداك الآجلة إلى انخفاض يتجاوز 2.5% وأثر على شركات كبرى مرتفعة التقييم مثل أمازون ومايكروسوفت.

حذّر بنك سوسيتيه جنرال من أن ديون الأسر الأميركية ارتفعت إلى مستوى قياسي بلغ 19.9 تريليون دولار، بينما تراجع معدل الادخار الشخصي إلى 2.6% في أبريل عند مستويات متدنية تاريخياً. وقال إن مؤشرات نمو الدخل بدأت تتراجع، ما يزيد هشاشة الاستهلاك الذي تعتمد عليه وتيرة النشاط الاقتصادي. كما أشار إلى أن كفاءة الدَّين في دفع نمو الناتج المحلي الإجمالي تدهورت إلى أسوأ مستوى في 70 عاماً. ويرى البنك أن هذا الخلل يرفع المخاطر على سوق الأسهم الأميركية المعتمدة على الإنفاق الاستهلاكي، خصوصاً المؤشرات التي تتركز فيها أسهم التكنولوجيا مرتفعة التقييم.

قال تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة Apple، إن أسعار iPhone سترتفع بسبب القفزة في تكاليف رقائق الذاكرة والتخزين، واصفاً الزيادة بأنها «لا مفر منها». وأكدت آشا شارما، رئيسة وحدة Xbox في Microsoft، أن أسعار مكوّنات التخزين ارتفعت إلى أكثر من 5x مقارنة بما كانت عليه قبل عامين، مع توقع مزيد من الزيادة مع التخطيط لموسم عطلات 2027. كما حذرت Dell وFord وتحالف من مجموعات تجارية من أن اختلال العرض والطلب على رقائق الذاكرة المدفوع بالذكاء الاصطناعي يرفع تكاليف الأجهزة للمستهلكين. ويضغط هذا الاتجاه على هوامش أرباح أعمال الأجهزة لدى Apple وMicrosoft، من دون التطرق إلى شركات تصنيع الرقائق أو أصول المواد الخام في أعلى السلسلة.

حذّر المتداول إد إلسون في منشور على Substack من أن SpaceX وAnthropic وOpenAI وGoogle تعتزم مجتمعة طرح نحو 350 مليار دولار من الأسهم الجديدة، وهو ما يفوق إجمالي استثمارات رأس المال المغامر في الولايات المتحدة خلال العام الماضي ومحصلة الاكتتابات العامة خلال الأعوام السبعة الماضية. ويرى أن هذه الزيادة الكبيرة في المعروض ستدفع المستثمرين إلى بيع أسهم التكنولوجيا مرتفعة التقييم لتوفير السيولة للشراء، ما يضغط على شركات قائمة مثل Meta وGoogle. وذكر أن سهم SpaceX هبط 10% في يوم واحد بعد الإدراج، منتقدًا تقييمها باعتباره أعلى بكثير من شركات تاريخية قابلة للمقارنة.